Libra再交新答卷，白皮書v2.0都說了些什么？

本文譯自：Libra 白皮書 v2.0 版本

Odaily星球日報譯者 | Moni、Azuma

4月16日晚間，由 Facebook 牽頭的 Libra 項目正式發布白皮書 v2.0 版本。自去年 6 月首版白皮書發布以來，Libra 項目便一直遭受著各國監管機構的強烈質疑，時隔十個月，該項目會如何回答監管層面的疑問，未來又有了哪些新的計劃，新的白皮書給出了其答案。

關鍵更新

新的白皮書在開篇首先強調了較初版白皮書的四個關鍵更新：

1. 新增錨定單一法幣的穩定幣，原先設計的多幣種穩定幣將變為由這些單幣種穩定幣支撐的新代幣 LBR；

2. 以穩健的合規框架提高 Libra 支付系統的安全性；

3. 放棄將來向無許可系統的過渡，同時保持其主要的經濟屬性；

4. 在 Libra 儲備資產的設計中搭建更強的保護措施。

1） 新增錨定單一法幣的穩定幣，多幣種穩定幣定名為LBR

第 1 點至為關鍵，Libra 修改了其貨幣的核心設計結構，新增錨定單一法幣的穩定幣，如美元穩定幣 LibraUSD、歐元穩定幣 LibraEUR、英鎊穩定幣 LibraGBP......而初版白皮書設計的錨定多種法幣的穩定幣將變為由上述單幣種穩定幣支撐的新代幣 LBR。這樣一來，具體某個地區的個人或企業將可以直接通過 Libra 網絡使用錨定本國法幣的穩定幣。白皮書強調，每一種錨定單一法幣的穩定幣穩定幣都將得到充分的儲備支持，儲備將包括現金、現金等價物和以該法幣計價的非常短期的政府證券。Libra 項目表示，希望與世界各地的監管機構、中央銀行和金融機構合作，隨著時間的推移，擴大 Libra 網絡中錨定單一法幣的種類。

說回 LBR ，從本質上講，LBR 就是上述 LibraUSD、LibraEUR、LibraGBP 等單幣種穩定幣按照某一固定權重加權計算后的組合資產，就像是國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權（SDR）。Libra協會將與監管機構協商，確定支撐LBR的單幣種穩定幣的具體權重。白皮書指出，LBR 可以作為一種有效的跨境結算貨幣，也可以作為一種中性、低波動性的選擇，適用于那些尚未在 Libra 網絡上建立單幣種穩定幣的國家的。

Libra 強調，這一新的貨幣結構有助于支持更為廣泛的國內用例，當某個國家的央行數字貨幣（CBDC）可用后，也能為其提供無縫集成的清晰路徑。

2）通過合規框架提升Libra支付系統安全性

Libra 的目標是開發一個能夠遵守適用法律和法規的系統，并且能夠支持 Libra 開放性和金融包容性。Libra 將提供綜合保障措施，使個人和企業可以信任 Libra 支付系統的安全性和完整性。Libra 協會已經吸收了監管機構的反饋意見，并會持續開發一個滿足金融合規性和全網范圍風險管理的框架，并制定反洗錢（AML）、反恐怖主義融資（CFT）、符合制裁規定以及防止非法活動的標準。

Libra 網絡將推出“金融情報功能”（FIU-function），為支持和維護網絡參與者設定運營標準。Libra 網絡有四類參與者，分別是：1、指定經銷商； 2、在金融行動特別工作組（FATF）成員司法管轄區中注冊或獲得許可的虛擬資產服務提供商（VASP，包括交易所和托管錢包），或是在FATF成員管轄區中注冊或獲得許可、并且根據此類許可或注冊執行虛擬資產服務提供商活動（受監管的虛擬資產服務提供商）的虛擬資產服務提供商； 3、已完成由 Libra 協會批準的認證程序的虛擬資產服務提供商（認證的虛擬資產服務提供商）； 4、尋求通過 Libra 網絡（無托管錢包）進行交易或提供服務的其他個人和實體。

無托管錢包可以實現金融包容、廣泛競爭和負責創新，繼而能為無銀行賬戶和有銀行賬戶的人提供服務。但此類用戶活動風險性更高，因此會在余額和交易限額上對其進行一些限制。最初，只有指定經銷商和受監管的虛擬資產服務提供商才能訪問 Libra 網絡，Libra 協會則根據從監管機構收到的反饋意見繼續開發其他虛擬資產服務提供商的認證流程，同時還會針對無托管錢包構建合規框架。Libra 協會打算在相關合規框架最終確定之后，讓經過認證的虛擬資產服務提供商和無托管錢包都能順利訪問 Libra 網絡。

3）放棄將來向無許可系統的過渡，同時保持其主要的經濟屬性；

放棄向無許可系統的過渡可能是僅次于貨幣設計更新的最大變動，在初版白皮書中，Libra 曾提到計劃通過五年的時間完成向無許可系統的轉變，實現完全“去中心化”，這一路線現已被推翻。Libra 在最新白皮書中提到了這一更改的潛在原因——監管機構曾對 Libra 網絡的控制范圍提出如下擔憂：需要防范未知的參與者控制系統并刪除關鍵的合規條款。

可以預見的是，這一更改肯定會招來加密領域自由主義者對該項目的強烈抨擊。Libra 似乎也想要個用戶打一劑“強心針”，其表示：“相信通過一個開放、透明、競爭激烈的治理及服務網絡，再加之對協會成員和驗證節點的嚴格盡職調查，完全可以復制無許可系統的關鍵經濟特性。”

4）為Libra的資產儲備建立強大保護措施

Libra 協會已經和監管機構就如何應對極端情況進行了建設性的討論，包括：1. 儲備金將如何在壓力較大的情況下發揮作用；2. Libra 協會如何為 Libra 代幣持有者提供哪些主張和保護措施。

Libra 協會已經在儲備金設計和結構中納入了基于其他系統方法的策略，儲備金將持有短期到期、低信用風險和高流動性的資產，還將維持資本緩沖。

未來之路

最新版的白皮書再次介紹了 Libra 未來的發展方向。自初版白皮書發布以來，Libra 協會已與世界各地的監管機構、央行、政府官員以及各種利益相關方進行了諸多有益的討論，以確定將區塊鏈技術與現有監管框架相結合的最佳方式。

運營一個負責任的金融服務支付系統，需要在地區、國家和國際層面與關鍵利益相關方進行持續合作。為此，Libra 網絡正在向瑞士金融市場監管局（FINMA）申請支付系統許可證。

“我們認為，降低現代金融服務的門檻，不應該是去拉低監管標準的門檻。”

展望未來，Libra 協會將繼續開展建設性的國際對話，討論協調監管標準、保護消費者的方法，將支付服務范圍擴大到邊緣社區。Libra 協會仍致力于公私合作，以實現金融系統創新。此外，隨著中央銀行數字貨幣（CBDCs）逐漸成為現實，Libra 希望其支付系統能夠實現升級，以支持這些公共部門創新，這也是 Libra 的設計原則。

1）Libra 區塊鏈

在接下來的幾個月中，Libra 協會將與社區合作，收集有關 Libra 區塊鏈測試網反饋，并將測試網帶入生產就緒狀態，同時還將確保協議和實現的安全性、性能、以及可擴展性。

l  Libra 協會將構建有據可查的應用程序接口（API）和庫，使用戶能夠與 Libra 區塊鏈進行交互；

l  Libra 協會將制定一個 Libra 改進提案（LIP）流程，并開放給社區參與及審查，其中將討論和審查支持 Libra 區塊鏈協議和軟件的一系列重大變更；

l  Libra 協會將使用開源方法為 Libra 區塊鏈背后的技術合作開發創建框架；

l  Libra 協會將對 Libra 區塊鏈進行廣泛測試，范圍包括協議測試、以及對錢包服務和交易所等實體合作構建網絡測試，以確保系統在啟動前能夠正常工作；

l  Libra 協會將致力于促進 Move 語言的開發和部署，使開發人員可以使用 Move 語言的固有保護措施來開發創新性金融應用程序。不過，這將需要與監管機構合作，為第三方發布智能合約定義適當的保障措施，并探索可從 Move 語言創新中受益的其他金融編程環境。

2）Libra 儲備金

l  Libra 協會將與多家地理位置不同、受全球性機構監管的托管服務商訂立儲備金托管協議；

l  Libra 協會將設計與指定經銷商互動的儲備金操作流程，并確保高透明度和可審計性；

l  Libra 協會將與監管機構合作，確定構成 LBR 的單幣種穩定幣的具體固定權重。

3）Libra 協會

l  Libra 協會將通過開放、透明和競爭性的程序來優化協會理事會，并將進一步吸納來自更多不同地區的協會成員；

l  Libra 協會將繼續改善管理機制，并采納根據協會章程制定的主要協會政策；

l  Libra 協會將聘用常務董事及首席執行官，并將建立一個執行團隊；

l  Libra 協會將建立金融情報功能（FIU-function），以支持和管理整個 Libra 網絡財務完整性。 金融情報功能將成為卓越中心，推廣區塊鏈支付系統的最佳實踐和技術。

l  Libra 協會將尋找與其有著共同使命的、擁有社會影響力的合作伙伴，并將與其合作建立一個社會影響咨詢委員會和一個社會影響項目。

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新的白皮書究竟能否幫助 Libra 走出監管難關仍有待觀察。4月16日晚間，瑞士金融市場監管局（FINMA）已確認收到來自 Libra 協會的支付牌照申請，并稱將根據更新版白皮書進行審核。但FINMA表示，該機構既不會提供該申請狀態的最新信息，也不會推測流程何時完成。