科技巨頭輪流發債擴容AI基建，Meta之后谷歌擬發債超200億美元

隨著AI（人工智能）支出急速上漲，科技巨頭展開一波借債狂潮。

當地時間11月3日，據外媒報道，谷歌母公司Alphabet計劃在美國市場發行約175億美元債券，并在歐洲市場發行六期以歐元計價的基準債券，總發行額至少為30億歐元（約合35億美元）。公司上一次發行新債是在今年4月，當時也是Alphabet首次進入歐元債務市場，發行規模為67.5億歐元（約合78.7億美元）。

據知情人士透露，Alphabet此次在美國市場發行的債券將分為八個部分，期限從3年至50年不等，已經吸引了高達900億美元的認購訂單。其中，期限最長的部分收益率比同期美國國債高出1.07個百分點，最初的定價指導價差約為1.35個百分點。

穆迪評級在3日當天的報告中指出，Alphabet將把發債所得用于一般企業用途，可能包括償還部分未償債務。這些債券將獲得穆迪第三高信用等級Aa2評級，預計標普全球將給予更高一檔的評級。

此外，Alphabet的美元債券發行由高盛、匯豐、摩根大通和美國銀行等牽頭，歐元債券發行由高盛、匯豐、摩根大通和法國巴黎銀行等牽頭。

3日當天，谷歌（Nasdaq：GOOGL）股價漲0.9%收于每股283.72美元，總市值3.43萬億美元。

就在近日，Meta也進行了一輪價值300億美元的創紀錄發債。公司發行了期限從5年至40年不等的六期債券，由花旗集團和摩根士丹利牽頭，最長期限債券的發行利差較同期美國國債高出1.4個百分點左右。據知情人士透露，Meta發行的債券已獲得約1250億美元認購訂單。

在上周發布的最新財報中，Meta將全年資本支出預期的最低水平提升40億美元，全年資本支出預期達到700億美元至720億美元之間；谷歌也在年內第二次上調預期，預計全年資本支出將在910億美元至930億美元之間。

近年來，科技公司一直在大規模借債以滿足AI相關需求。據摩根士丹利預計，從今年到2028年底，大型科技公司將在數據中心等AI基礎設施方面投入約3萬億美元。

雙線資本（DoubleLine Capital）的全球發達市場信貸主管Robert Cohen表示，美國公司債投資者正急切地希望將資金投入短中期高評級債券基金，Meta這輪AI相關發債的時機“再合適不過”：“只要交易結構合理，資本市場將樂于為這些項目提供融資”。

摩根大通的信用策略師Eric Beinstein和Nathaniel Rosenbaum在3日當天的一份報告中寫道，11月上旬的債券發行活動可能仍將保持活躍，部分原因是一些慣常發行債券的公司尚未進入市場，可能會希望在年底前完成發行。

他們指出：“隨著投資者關注近期與AI相關的債券發行，并思考這對2026年供給節奏的潛在影響，信貸利差可能還有小幅走闊的空間。不過，考慮到這些企業的當前收益率仍具吸引力且盈利表現強勁，這種小幅利差走闊不太可能演變成更大規模的拋售。”