13000億，外資PEArdian辦公室開業了

歐洲豪門PE現身。

昨日（10月30日），歐洲老牌投資機構Ardian正式宣布在香港開設新辦公室，進一步加強在中國及亞太地區的業務布局。投資界了解到，該辦公室位于香港中環國際金融中心二期。

新辦公室開幕典禮現場：Ardian團隊及香港金融管理局總裁余偉文（中間）、香港金融管理局外匯基金投資辦公室首席投資官（私募市場）黃信成（右一）。

大多數人對這家PE并不熟悉。起初只是跨國保險公司安盛集團的一個業務部門，直至2013年獨立而來，如今資產管理規模1920億美元（約合人民幣1.3萬億元）。這些年，Ardian憑借S業務聲名遠揚。而十多年前，Ardian就在北京成立團隊。

目之所及，大幕徐徐拉開。

PE開設香港辦公室

正在招人

這一幕醞釀已久。

今年1月，一家名為Ardian Hong Kong Limited的公司注冊成立。這正是由Ardian設立的香港子公司。彼時就有消息傳出Ardian正向香港證監會申請牌照，并計劃招聘8至9名負責銷售、投資和合規的員工。

隨后8月，據香港證監會（SFC）披露，該公司獲得證券交易（1號）、就證券提供意見(4號)以及提供資產管理(9號)牌照。簡單來說，持有這些牌照意味著Ardian獲得了在國內市場開展業務的“通行證”，可以開展證券交易、投資顧問、資產管理一條龍服務業務。

如今，Ardian香港辦公室來了。對方介紹，此次擴張彰顯該公司對中國及亞太區客戶的長期承諾，將進一步加強在該地區的業務布局。

開業現場，Ardian香港團隊負責人正式露面——姚斌超（Jason Yao）。據領英資料，姚斌超本科畢業于復旦大學國際經濟與貿易專業，同時還有清華大學五道口金融學院EMBA和歐洲工商管理學院MBA學位。此前，他曾任職于麥肯錫公司擔任商業分析師，2011年加入Ardian。

姚斌超最初在新加坡辦公室工作，之后調任北京，擔任北京辦公室負責人，從無到有帶領Ardian北京團隊拓展中國市場，在推動公司私募二級與一級市場平臺在中國的發展方面發揮了關鍵作用。目前，他也是Ardian大中華區負責人。

“香港是亞洲主要金融中心，也是連接中國內地市場的超級樞紐。”姚斌超表示，“新辦公室將為我們提供更強大的平臺，以便更好地聯系客戶、與金融界建立新的合作關系，并加速我們在這一市場的投資策略。”

那么，香港團隊如何開展業務？Ardian介紹，該辦公室將主要通過其私募二級市場與一級市場投資及共同投資業務，以進一步支持Ardian在該地區的投資。官網顯示，目前其香港辦公室正在招人。

13000億，回顧三十年成長史

追溯起來，起初Ardian只是全球知名的跨國保險公司安盛集團旗下的一個業務部門。1996年，Dominique Senequier受托組建一個安盛內部投資私募股權的實體（APE），這便是Ardian的前身。

此后幾年里，在Dominique Senequier的帶領下，APE業務拓展速度飛速，相繼組建了并購基金團隊、啟動成長型投資策略。1999年，APE又正式推出S基金投資業務，并在倫敦和紐約開設了首批國際辦事處，在全球范圍內拓展業務版圖。

一個關鍵的時間點是2013年。當時歐洲金融監管日益強化，不少保險公司和銀行陸續開始尋求分拆或出售其持有的基金公司，Dominique Senequier瞅準時機，帶領員工收購了APE，Ardian由此誕生。

近三十年歷史，Ardian已經成為一家全球知名的私募股權投資基金公司，資產管理規模1920億美元，為全球超1860個客戶提供投資管理或咨詢服務，主要包括私募股權、實物資產和信貸三大業務板塊。

其中，私募股權板塊的管理規模最大，達1340億美元，占Ardian總管理規模的72%。該板塊的細分投資策略也最多，包含了S基金、母基金、共同投資基金、并購基金、成長型基金等。

印象深刻一幕是今年初，Ardian宣布第九期旗艦S基金ASF IX已成功募集到約300億美元的資金，不僅成為了全球最大的單只S基金，也創下了整個私募股權行業有史以來最大單只基金的規模紀錄。

而Ardian與中國市場的淵源，也是從S基金開始。

2012年，在S基金在國內還處于荒蕪時，還未獨立出來的Ardian就在北京開設辦事處，開始投資中國市場。目前，Ardian北京辦公室已經組建了一支7人團隊，尋求S交易機會。

不過，由于S交易大多在水下完成，這些年來關于Ardian在國內投資進展的公開消息并不算多。早在2021年，姚斌超就曾在清科年會上透露，Ardian在中國投資的基金已有40多支，投出資金約30億美金。

資料顯示，通過私募二級市場與一級市場投資，Ardian已在亞洲投資達43億美元，覆蓋近200只基金，當中完成了12宗涉及亞洲賣方的私募二級市場交易，交易總額達66億美元。同時，其在亞洲的共同投資組合亦包括11項現有投資，其中就包括Leqee、康基醫療等國內項目。

時至今日，Ardian在大中華區已擁有近50家長期客戶，包括保險公司、主權財富基金、私人財富投資者以及捐贈基金。其中許多合作關系已持續超過二十年。該地區客戶的承諾金額已達118億美元。隨著香港辦公室的落成，Ardian在中國的團隊規模擴大至20人，據悉未來還將繼續擴充。

中國資產重估一幕

Ardian落地香港，這一幕并不意外。

過去外資布局國內資產第一步，往往就是去香港。尤其今年以來，香港的熱鬧有目共睹。一個個超級IPO在港股誕生，老鋪黃金、泡泡瑪特、蜜雪集團組團成為“港股三姐妹”……外資機構紛紛入場搶籌。

如此一幕，被視為中國資產重估大潮下的一縷縮影。

從年初DeepSeek爆紅帶動全球重估中國AI產業鏈價值，到新消費和創新藥等新敘事的不斷涌現，海外投資人愈發認識到，“最好的資產在中國”。

背后的邏輯是，中國科技企業的突破性創新和政策支持，以及多層次的人才儲備，形成中國獨特的創新生態，吸引海外資金的興趣。“過去他們問‘中國還能投什么’，現在變成‘如何不錯過下一個DeepSeek’。”

猶記得今年6月，漢斯（上海）私募基金管理有限公司完成私募基金管理人登記，其股東為全球知名房地產運營商Hines。

隨后，開德時璞（上海）私募投資基金合伙企業（有限合伙）在中基協完成基金備案，這是KKR旗下境內私募投資實體。

全球富豪也來了——據悉已有超過200家家族辦公室在香港設立或擴展業務。

“世界正重估中國科技資產。”不止一位外資投資人感觸。今年以來，創投圈明顯感受到外資LP正對中國資產表現出強烈的關注意愿。來自中東主權基金、東南亞家辦、歐洲養老金的調研團隊，正密集在長三角、大灣區等創新氛圍濃厚的區域調研。

甚至投資人跟我們聊起，以往持觀望態度的國際資本如今在人工智能、機器人等領域重新流露出“FOMO”心態，不愿錯過中國科技崛起的機會。

這是以往并不常見的一幕。