金融監(jiān)管總局：養(yǎng)老理財產品試點地區(qū)擴大至全國，支持理財公司以債券、股票等投資養(yǎng)老領域資產

養(yǎng)老理財產品試點再度擴容。

10月30日，金融監(jiān)管總局辦公廳發(fā)布《關于促進養(yǎng)老理財業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展的通知》（下稱《通知》），明確自本通知印發(fā)之日起，養(yǎng)老理財產品試點地區(qū)擴大至全國，試點期限三年。

2021年9月，原銀保監(jiān)會按照“審慎、穩(wěn)健、探索、創(chuàng)新”的總體要求，選擇“四地四機構”正式啟動養(yǎng)老理財產品試點。2022年3月1日起，養(yǎng)老理財產品試點范圍由“四地四機構”擴展為“十地十機構”。

在試點機構和額度上，《通知》要求，理財公司參與試點應當符合開業(yè)滿三年、經營管理審慎、具備較強長期投資能力和風險管理能力等審慎監(jiān)管要求。單家理財公司養(yǎng)老理財產品募集資金總規(guī)模上限提高至該機構上年末凈資本扣除風險資本后余額的五倍，金融監(jiān)管總局可以根據審慎監(jiān)管原則進行調整。

《通知》還統(tǒng)籌養(yǎng)老理財產品試點和個人養(yǎng)老金理財業(yè)務，明確理財公司同時參與養(yǎng)老理財產品試點和個人養(yǎng)老金理財業(yè)務的，該機構新發(fā)行的養(yǎng)老理財產品可以自動納入個人養(yǎng)老金理財產品名單。

《通知》提出，不斷完善養(yǎng)老理財產品設計，包括豐富產品形態(tài)、完善收費模式、適度提高產品流動性等方面。例如，鼓勵試點理財公司發(fā)行10年期以上，或者最短持有期5年以上等長期限養(yǎng)老理財產品。對10年期以上養(yǎng)老理財產品規(guī)模占比較高的試點理財公司，在監(jiān)管評級中予以適當加分。支持試點理財公司依法在養(yǎng)老理財產品購買、贖回、分紅等方面進行靈活設計，更好匹配投資者個性化養(yǎng)老需求。依托現有市場及金融基礎設施，研究建立養(yǎng)老理財產品轉讓、質押等服務機制，滿足投資者罹患重大疾病等情形下流動性需求。

在探索提供多樣化養(yǎng)老金融服務上，《通知》則支持試點理財公司為每位投資者開立養(yǎng)老理財賬戶，記載投資者持有養(yǎng)老理財產品份額及其變動情況，協(xié)助投資者做好養(yǎng)老資金儲備和規(guī)劃。支持試點理財公司按照法律法規(guī)和合同約定為投資者提供養(yǎng)老理財顧問咨詢服務。相關理財公司應當履行投資者適當性管理義務，建立利益沖突防控制度。

同時，銀行業(yè)理財登記托管中心應當持續(xù)優(yōu)化理財行業(yè)信息平臺，做好與個人養(yǎng)老金信息管理服務平臺、個人養(yǎng)老金理財產品參與機構的對接，豐富投資者養(yǎng)老理財產品和個人養(yǎng)老金理財產品信息查詢功能，保障投資者知情權。

在內部管理機制上，《通知》還要求理財公司健全長期考核機制、完善專業(yè)管理機制。例如，將投資者長期投資收益等納入投資人員和銷售人員考核評價和薪酬體系，不得單一使用當期收益、短期收益或規(guī)模排名等評價標準。支持理財公司對養(yǎng)老金融業(yè)務中業(yè)績突出、表現優(yōu)異的人員，在績效考核等方面給予傾斜。

此外，《通知》還要求積極支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展，同時切實加強風險管理。除了支持理財公司投資與養(yǎng)老特征相匹配的長期優(yōu)質資產，通過適當方式參與投資國家重大工程和重大項目建設，加大對健康產業(yè)、養(yǎng)老產業(yè)和銀發(fā)經濟的支持力度，還支持理財公司在堅守職能定位、依法合規(guī)的前提下，以債券、股票、非標準化債權類資產和衍生品等多種方式投資養(yǎng)老領域資產。

在優(yōu)勢互補上，《通知》也支持理財公司與信托公司、保險資產管理公司、證券公司、公募基金等持牌資管機構在專戶管理、運營托管、交易執(zhí)行等方面依法開展合作，實現優(yōu)勢互補，更好服務養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展。

對于風險管理措施，《通知》強調要強化信息披露、充分提示風險、嚴格產品代銷準入、強化期限匹配等。