富力地產披露境內債重組方案：向債權人提供6個選項，最長展期至2035年

富力地產的境內債務重組方案出爐。

9月10日，富力地產（02777.HK）發布公告稱，向公司股東、證券持有人及潛在投資者提供有關公司境內公司債券重組的資料。

根據公告，重組方案初步擬定涉及到六筆境內債券，分別為“H16富力4”、“H16富力5”、“H16富力6”、“H18富力8”、“H18富力1”和“H19富力2”，全部未償債券本金余額合計約為122.05億元。

富力地產稱，鑒于如今整體經營現狀，公司公布的六項境內債重組對價工具分別為：20%比例現金購，30%比例以物抵債，30%比例應收賬款信托，35%比例資產信托抵債，定增不超過2億元，以及留債至2035年9月。

首先是現金購回選項。富力地產擬對債券分三次進行折價（每張債券剩余面值的20%）購回，預計購回總金額不超過6億元。

其次是以物抵債。富力地產擬以實物資產償付債券，每100元剩余面值的債券可申報登記可抵債價值為30元的實物資產，本次擬進行以物抵債的未償還債券本金余額合計不超過66億元。

第三是應收賬款信托份額抵債。公司擬以3億元應收回購款作為基礎資產，設立應收賬款信托，每100元剩余面值的債券可申報登記價值為30元的信托份額。本次擬進行應收賬款信托份額抵債的未償還債券本金余額合計不超過10億元。

第四是資產信托份額抵債。公司擬以實物資產收益權作為資產信托的基礎資產，設立服務型信托，每100元剩余面值的債券可申報登記價值為35元的資產信托份額。本次擬進行資產信托份額抵債的未償還債券本金余額合計不超過57億元。

第五是股票經濟收益權兌付。公司擬在香港向特殊目的信托定向增發股票數量不超過2億股，用于股票經濟收益權兌付。處置定增股票所獲外幣資金凈額等額的境內資金將用于償付獲配股票選項的債券持有人。

第六是全額留債長展期。若本次境內債券重組經全部持有人會議通過得以順利推進落地，上述選項完成后的剩余境內公司債券本金將全部展期至2035年9月16日。自2031年3月16日起每張債券每半年以現金支付1元本金，于最后一期到期日支付全部剩余本金及利息。過往及長展期期間內的利息部分統一降低至1%，單利計息、不計復利。

2025年財報顯示，今年上半年，富力地產錄得虧損約40.82億元，較2024年同期的虧損23.31億元大幅擴大約75.12%；歸母凈虧損40.46億元，同比擴大約73.6%。富力地產包括受限金額在內的現金總額為35.07億元，現金及現金等價物僅有6.88億元。

截至2025年6月30日，富力地產總資產2891.49億元，總負債2643.79億元，凈資產247.71億元，資產負債率91.43%。