股票型ETF單日吸金超百億元，通信、券商、有色金屬主題受青睞

周二大盤震蕩調整，不過股票型ETF單日吸金超百億元。

澎湃新聞記者據Wind數據統計，截至9月2日，全市場1022只可統計的股票型ETF基金的凈流入額合計為109.89億元；其中，多只行業主題ETF凈流入額位居前列，如通信、券商、有色金屬、黃金、化工、AI等為周二最受青睞的板塊。

具體來看，9月2日，國泰中證全指通信設備ETF以13.93億元的凈流入額位居榜首，遙遙領先其他ETF。

國泰基金指出，今年以來在英偉達GB200放量之后，云廠商算力資源獲得補充，軟件層面發展速度也已提升。不論北美還是國內，今年持續有性能良好的大模型發布，AI迎來產業化東風，目前仍處產業趨勢早中期。對于光模塊、PCB等環節，市場規模總體擴容，今年看增速大概率仍未見頂，估值仍有上修空間。

國泰中證全指證券公司ETF則以6.09億元的凈流入額成為9月2日資金凈流入第二高的ETF。

國泰基金進一步表示，證券板塊受到場外資金青睞的原因，則是業績基本面改善、估值優勢以及長期向好邏輯共同作用的結果。

此外，9月2日，南方中證申萬有色金屬ETF、永贏中證滬深港黃金產業股票ETF、鵬華中證細分化工產業主題ETF 、易方達中證人工智能ETF、華夏中證機器人ETF的單日凈流入額均在5億元以上。

對于有色金屬板塊，南方基金基金經理崔蕾分析道，國內方面，稀土開采總量管控疊加永磁產業鏈排產周期拉長強化資源品稀缺溢價，新能源車產銷延續高增態勢帶動碳酸鋰價格中樞抬升，內需韌性持續顯現推動銅庫存延續去化，光伏產業鏈多晶硅價格突破關鍵整數關口反映下游裝機需求強勁，國內制造業PMI連續擴張及新興產業扶持政策持續加碼，都為有色金屬需求提供結構性支撐。

黃金方面，永贏黃金股ETF基金經理劉庭宇認為，黃金有望具備進一步上行的空間。往后看，美國通脹后續受關稅影響或具有較強的韌性，歷史上黃金在滯脹環境中會相對其他大類資產更加受益。同時，隨著美聯儲獨立性動搖和赤字率上行進一步侵蝕美元和美債信用，全球“去美元化”趨勢加劇。此外，中國、印度等新興市場央行黃金儲備占比顯著低于全球平均水平，各市場參與方都更有動力持續增加黃金資產的配置。

9月2日，華寶中證金融科技主題ETF、華寶創業板人工智能ETF、銀華中證創新藥產業ETF、華富中證人工智能產業ETF的單日凈流入額也均超4億元。

創新藥方面，銀華基金基金經理馬君稱，今年以來創新藥行情的根源或在于產品管線BD出海，BD出海本質上是中國創新藥研發高效成果的突出重圍，研發實力被認可帶來了產業景氣度向上的趨勢，也讓資本市場對創新藥資產重新定價。“從創新藥產業來看，我們依舊看好產業景氣度帶來的投資價值，相信并期待未來重磅數據和BD的兌現。”

整體來看，財通基金基金經理沈犁表示，當前A股市場正逐步向更積極樂觀的方向發展。自2024年9月至今年上半年，他以“鐘擺理論”比喻市場運行態勢：去年市場是從左側極端位置擺回中軸，而當前則“初步顯現向右擺動跡象，但尚未完全進入右側區間”。

在資金層面，沈犁認為目前正出現積極的結構性變化。他分析稱，在利率下行初期，資金往往集中流向固收類資產；而當利率下行趨緩時，證券市場才真正開始受益于實際利率下降帶來的估值提振。從今年二、三季度起，A股市場逐漸出現“存款搬家”的跡象，中長期資金配置逐步轉向權益市場，流動性環境趨于改善。