碧桂園：境外債務(wù)重組力爭年底前完成，楊惠妍家族多項(xiàng)承諾和公司長期深度綁定

8月19日，碧桂園（02007.HK）發(fā)布公告，公司就境外債務(wù)重組建議已與銀行協(xié)調(diào)委員會協(xié)定主要條款，協(xié)調(diào)委員會占現(xiàn)有銀團(tuán)貸款本金總額的49%，其成員已加入重組支持協(xié)議，或正履行內(nèi)部程序以取得加入批準(zhǔn)。

碧桂園同時表示，已獲得持有大量現(xiàn)有債務(wù)的債權(quán)人大力支持，公司正與項(xiàng)目小組及協(xié)調(diào)委員會就正式文件緊密合作，力爭在2025年年底前完成建議重組。

公告透露，超過77%的現(xiàn)有美元票據(jù)持有人及Ever Credit雙邊貸款下的現(xiàn)有貸款人已簽署重組支持協(xié)議。

碧桂園還披露了對現(xiàn)有債務(wù)建議重組條款的修訂內(nèi)容，包括優(yōu)化同意費(fèi)的支付方式、控股股東的承諾等方面。據(jù)悉，修訂是在4月11日公布的建議重組條款基礎(chǔ)上進(jìn)行的，過程中碧桂園與多數(shù)項(xiàng)目小組成員進(jìn)行了談判、協(xié)商。

早鳥費(fèi)可以以公司股票形式支付

優(yōu)化同意費(fèi)的支付方式。如公司無法獲得發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券以支付早鳥同意費(fèi)或一般同意費(fèi)所需的批準(zhǔn)，碧桂園可選擇以本公司股份形式支付該筆費(fèi)用，作為現(xiàn)金或債券支付的替代方案。

碧桂園同時延長了“早鳥同意費(fèi)用限期”和“一般同意費(fèi)用限期”的截止期限至8月25日下午5時。但第1類債務(wù)——現(xiàn)有銀團(tuán)貸款下的現(xiàn)有貸款人，在8月25日之后仍繼續(xù)保有早鳥費(fèi)獲取資格，直至另行通知。

第2類為現(xiàn)有票據(jù)持有人及Ever Credit雙邊貸款下的現(xiàn)有貸款人，則需要在8月25日17:00前完成協(xié)議簽署，逾期加入者將喪失重組費(fèi)用權(quán)益。

碧桂園解釋稱，現(xiàn)有銀團(tuán)貸款下有眾多現(xiàn)有貸款人（包括協(xié)調(diào)委員會的部分成員）尚未加入重組支持協(xié)議，需要更多時間取得其內(nèi)部批準(zhǔn)方可正式加入重組支持協(xié)議。

楊惠妍家族溢價25%將95%的股東貸款轉(zhuǎn)為公司股份

控股股東楊惠妍家族在重組協(xié)議中做出多項(xiàng)承諾，這些承諾同樣是協(xié)議的關(guān)鍵組成部分，意在展示其與公司共存亡的決心并為重組提供實(shí)質(zhì)性支持。

在股東貸款的處理上，碧桂園和楊氏家族做出讓步。11億美元股東貸款中的11億美元轉(zhuǎn)為碧桂園的股份，轉(zhuǎn)股價格較今日0.48港元/股的價格溢價25%。

澎湃新聞此前曾報道，楊氏家族希望使用11.5億美元股東貸款的一半換取碧桂園在森林城市項(xiàng)目的股權(quán)，另一半股東貸款轉(zhuǎn)為公司股份。碧桂園“森林城市”項(xiàng)目位于馬來西亞柔佛州新山市，為碧桂園與當(dāng)?shù)亻_發(fā)商共同開發(fā)，碧桂園通過Country Garden Pacificview Sdn. Bhd（簡稱“CGPV”）間接持有森林城市60%的股權(quán)。

此后，碧桂園和債權(quán)人協(xié)商的結(jié)果是，5000萬美元換取CGPV 60%的權(quán)益。控股股東同時做出了利益共享承諾：向債權(quán)人提供與森林城市項(xiàng)目有關(guān)的或有價值權(quán)，如果未來該項(xiàng)目被出售，債權(quán)人有權(quán)通過或有價值權(quán)分享出售帶來的潛在收益。

為顯示兌現(xiàn)承諾的決心，控股股東承諾：公司必須確保CGPV收購在重組生效日或之后的6個月內(nèi)完成；如果未能按時完成，這將直接構(gòu)成新票據(jù)項(xiàng)下的違約事件（Event of Default）。

剩余的11億美元將用作認(rèn)購認(rèn)股權(quán)證并悉數(shù)預(yù)付其行使價，行權(quán)價為每股0.60港元。控股股東承諾，其行權(quán)計劃將與強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債（MCBs）的轉(zhuǎn)股進(jìn)度相匹配，以確保持續(xù)擁有公司至少40%的股份（完全稀釋后）。

同時，在所有新票據(jù)（New Instruments）償清之前，控股股東及其控股平臺（Concrete Win Limited）承諾不自愿出售、轉(zhuǎn)讓或以其他方式處置這些權(quán)證。在權(quán)證行權(quán)后，控股股東承諾確保Concrete Win Limited始終由其全資持有；只選擇收取股票股息，放棄現(xiàn)金分紅。

控股股東同時承諾，在重組完成后及管理層激勵計劃（MIP）實(shí)施前后，其都將保持至少40%的公司持股比例，以維持控制權(quán)的穩(wěn)定性，并使其利益與公司長期發(fā)展深度綁定。