海昌海洋公園即將易主？祥源集團擬斥資近23億認購新股，拿下近四成股份

6月2日，海昌海洋公園控股有限公司（海昌海洋公園，02255.HK）發布公告，由祥源集團間接全資控制的子公司祥源星海旅游（開曼）有限公司（下稱：認購人）擬按0.45港元的價格認購海昌海洋公園配發及發行的51億股新股份，總代價為22.95億港元。

該配股價格較海昌海洋公園6月2日的收盤價0.84港元/股折讓約46.43%。

假設至完成日期（包括當日）公司股本并無其他變動，認購人于完成時將持有51億股股份，相當于海昌海洋公園經配發及發行認購股份擴大的已發行股本38.60%。

根據公告，祥源集團將以其內部資金繳付其對嵊州市祥源合伙企業及安徽源胤祥合伙企業的注資份額。除嵊州市祥源合伙企業及安徽源胤祥合伙企業將分別出資約人民幣12億元及人民幣2億元注入認購事項的總代價外，余下人民幣8億元認購事項的總代價將由認購人或其直接或間接控股股東向金融機構借款撥付。

公告顯示，于本公布日期，祥源已與四家銀行進行初步磋商，該四家銀行均為其主要銀行。借款條款有待銀行與祥源進行磋商。

目前，海昌海洋公園的控股股東為澤橋控股有限公司（原海昌集團有限公司），持股47.29%。配發及發行認購股份后，祥源集團將成為海昌海洋公園的控股股東，澤橋控股有限公司的持股比例將降至29.04%，為第二大股東。

海昌海洋公園在公告中指出，受新冠疫情影響，以及近年來復雜的外部市場環境，公司業務復蘇表現慢于預期，出現了持續的經營性虧損，導致階段性的流動資金壓力。隨著國家將“大力提振消費”提至工作首位，多項促消費政策密集出臺，不僅有助于修復消費者的信心和消費能力，更將激發旅游消費活力，進一步凸顯了文旅消費在推動經濟高質量發展中的重要作用，為文旅行業未來的發展提供了堅實的政策基礎和廣闊的市場空間。在這樣的政策和行業背景下，公司一直積極與潛在投資者磋商相關融資安排。

公告顯示，本次認購事項若進行，則將引入了新的控股股東，將有效提供海昌海洋公園更多戰略發展資源，同時有助于補充公司營運資金、降低財務費用，并支持公司繼續推進現有項目的升級轉型，提升園區運營效率。

海昌海洋公園指出，公司將利用本次融資機會，在聚焦主題公園核心業務發展的同時，進一步強化文旅運營即服務（運營即服務）、IP運營業務的拓展，構筑未來發展的新引擎，打造以海洋文化為核心的國際化綜合文旅集團。

此前的3月30日，海昌海洋公園披露2024年度全年業績。財務數據顯示，2024年，海昌海洋公園收入約18.18億元（人民幣，下同），同比增長0.08%；歸屬于母公司擁有人的凈虧損約7.4億元，同比增虧275%；經調整EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）約1.66億元，同比減少67.3%。

截至6月2日港股收盤，海昌海洋公園報0.84港元/股，漲3.7%。