IPO周報｜本周3只新股申購，A股“充電模塊第一股”來了

本周新股申購迎來“充電模塊第一股”、全球智能影像設備行業領軍企業，以及國鐵集團、中國鐵建、中國中鐵等的供應商。

澎湃新聞根據Wind及公開信息梳理統計，本周（5月26日至5月30日），有3只新股安排申購。申購的新股分別為深圳市優優綠能股份有限公司（下稱“優優綠能”，301590）、四川西南交大鐵路發展股份有限公司（下稱“交大鐵發”）、影石創新科技股份有限公司（下稱“影石創新”，688775）。

其中，優優綠能是國內新能源汽車充電模塊領域的主要供應廠商之一。截至目前，公司已成為國內新能源汽車充電模塊的核心供應商之一，與ABB、萬幫數字、玖行能源、BTCPOWER、蔚來等下游頭部企業建立了長期穩定的合作關系，被稱為A股“充電模塊第一股”。

交大鐵發是一家專業從事軌道交通智能產品及裝備的研發、生產、銷售，并提供專業技術服務的高新技術企業，具體包括安全監測檢測類產品、鐵路信息化系統、新型材料、智能裝備、測繪服務、運維服務、快速鋼軌打磨車、三維激光雷達+視頻監測技術等，客戶群體主要為國鐵集團、中國鐵建、中國中鐵及其關聯方等。

影石創新則是全球領先的智能影像設備提供商，其品牌“Insta360影石”為全景相機市場占有率第一、運動相機市場第二。憑借先進的研發技術及產品優勢，公司已成長為全球智能影像設備行業領軍企業；據Frost&Sullivan數據，公司品牌“Insta360影石”全景相機全球市占率連續6年第一、2023年高達67.2%；而運動相機領域，公司在2023年Frost & Sullivan全球排行榜中位列第二。

此外，港股方面，A股調味品龍頭佛山市海天調味食品股份有限公司（下稱“海天味業”）通過港交所聆訊。

一、本周新股申購

從時間表看，優優綠能在周一（5月26日）申購，影石創新則在周五（5月30日）申購。

據華金證券研報，優優綠能是國內新能源汽車充電模塊領域的主要供應廠商之一。公司深耕新能源汽車充電模塊近10年，堅持高功率密度、大功率直流輸出的技術方向，陸續于2015年、2016年、2017年、2020年推出15KW、20KW、30KW、40KW充電模塊，并啟動了60KW大功率液冷充電模塊的開發，是行業內較早推出上述功率等級產品的一線充電模塊廠商之一。

伴隨著下游新能源汽車行業對充電速率需求的提升，優優綠能40KW充電模塊迅速導入市場，其收入占比由2022年的3.47%增至2024年的49.51%，帶領公司經營穩定向好。截至目前，公司已成為國內新能源汽車充電模塊的核心供應商之一，與ABB、萬幫數字、玖行能源、BTCPOWER、蔚來等下游頭部企業建立了長期穩定的合作關系。

在核心客戶中，國際電氣行業巨頭ABB、充電站運營行業頭部企業萬幫數字還分別持有優優綠能7.8%、2.67%的股權份額，充分彰顯對公司未來發展及雙方合作的信心。據招股書推測，2023年公司在中國大陸充電模塊市場的占有率達10.58%。同時，公司積極布局小功率直流充電產品、V2G產品和儲能充電產品等；截至目前，上述新產品已處于小批量應用階段。

根據業務的相似性，華金證券選取特銳德、盛弘股份、通合科技、英可瑞為優優綠能的可比上市公司。從上述可比公司來看，2024年度可比公司的平均收入為49.68億元，平均PE-TTM（剔除異常值及負值/算數平均）為23.80X，平均銷售毛利率為28.19%；相較而言，公司營收規模未及同業平均，但銷售毛利率處于同業的中高位區間。

據開源證券研報，交大鐵發是一家專業從事軌道交通智能產品及裝備的研發、生產、銷售，并提供專業技術服務的高新技術企業，具體包括安全監測檢測類產品、鐵路信息化系統、新型材料、智能裝備、測繪服務、運維服務、快速鋼軌打磨車、三維激光雷達+視頻監測技術等。公司安全監測檢測類產品中的“高速鐵路道岔監測系統”被認定為 2016 年度四川省重大技術裝備國內首臺（套）產品。

公司的毛利率、凈利率水平總體穩定。交大鐵發形成了“直銷”的銷售模式、“以產定購、合理庫存”的采購模式以及“以銷定產”的生產模式，客戶群體主要為國鐵集團、中國鐵建、中國中鐵及其關聯方等。

據華金證券研報，影石創新是全球領先的智能影像設備提供商，其品牌“Insta360影石”為全景相機市場占有率第一、運動相機市場第二。公司長期深耕全景技術領域，逐步形成了全景圖像采集和拼接技術、全景防抖技術、全景數據處理技術等核心技術，并持續強化核心技術在公司產品的應用及迭代；發展期間公司陸續推出了Nano系列、ONE系列、ONEX系列、ONER系列、GO系列和Ace系列等消費級智能影像設備主要產品以及Pro系列、TITAN系列、Connect系列等專業級智能影像設備主要產品，且單系列產品通常在1-2年內進行新一代產品升級。

憑借先進的研發技術及產品優勢，影石創新已成長為全球智能影像設備行業領軍企業；據Frost&Sullivan數據，公司品牌“Insta360影石”全景相機全球市占率連續6年第一、2023年高達67.2%；而運動相機領域，公司在2023年Frost & Sullivan全球排行榜中位列第二。

預期隨著技術及算力的不斷成熟、應用場景的持續拓展，以全景相機、運動相機為代表的智能影像設備需求或將穩步抬升；截至2024年底，影石創新智能影像設備生產基地建設項目已完成基建工程，計劃于2025年投入使用。

同時，影石創新正積極開拓VR看房、全景新聞直播、全景安防、視頻會議和機器人全景視覺等新應用領域。據招股書披露，公司將以消費端智能影像產品為核心，積極把握VR看房、全景新聞直播、全景安防、視頻會議和機器人全景視覺等應用領域的發展機會。

根據業務的相似性，華金證券選取安克創新為影石創新的可比上市公司。從上述可比公司來看，2024年度可比公司的收入規模為247.10億元、PE-TTM為23.80X、銷售毛利率為43.67%；相較而言，公司營收規模未及可比公司，但銷售毛利率相對更高。

二、上周新股回報

從時間表看，本周暫無新股上市。上周共有2只新股上市，分別是廣東太力科技集團股份有限公司（下稱“太力科技”，301595）、山東威高血液凈化制品股份有限公司（下稱“威高血凈”，603014）。

5月19日，太力科技在深圳證券交易所（下稱“深交所”）創業板正式掛牌上市，發行價為17.05元/股，截至上市首日收盤，該股報54.3元/股，漲幅為218.48%。以收盤價計算，投資者中一簽浮盈為1.86萬元。

5月19日，威高血凈在上海證券交易所（下稱“上交所”）主板正式掛牌上市，發行價為26.5元/股，截至上市首日收盤，該股報41.41元/股，漲幅為56.26%。以收盤價計算，投資者中一簽浮盈為7455元。

三、本周A股IPO上會

發審委審核方面，本周深圳證券交易所（下稱“深交所”）和北京證券交易所（下稱“北交所”）將繼續開審。

官網資料顯示，深圳證券交易所上市審核委員會定于2025年5月30日召開2025年第9次上市審核委員會審議會議，審議發行人海安橡膠集團股份公司（下稱“海安橡膠”）的首發事項。

海安橡膠的主營業務包括巨型全鋼工程機械子午線輪胎的研發、生產與銷售，以及礦用輪胎運營管理業務。巨型全鋼工程機械子午線輪胎是工程機械輪胎中極具特色的高端產品，其體積和質量巨大(最大輪胎外直徑超過4米，最大質量接近6噸)、工作條件苛刻、不間斷工作時間長，因此全鋼巨胎產品的生產技術難度大，目前僅少數輪胎生產企業能夠實現大規模量產。

公司全鋼巨胎產品具有可靠性強、一致性好、性價比高等特點，并憑借快速響應、持續改進、及時交貨、精準定制等綜合優勢，逐步打破了國內全鋼巨胎市場由國際三大品牌壟斷的局面，實現了進口替代，推動了全鋼巨胎的國產化進程，對保障和提升我國礦山供應鏈安全具有十分重要的意義。

北京證券交易所上市委員會定于2025年5月30日上午9時召開2025年第7次審議會議，審議發行人浙江志高機械股份有限公司（下稱“志高機械”）的首發事項。

志高機械是一家為下游客戶提供鑿巖工程與空氣動力專業性綜合解決方案的高新技術企業，專注于提供節能、環保、安全、高效的鉆機、螺桿機產品，主要產品為“志高掘進”、“ZEGA”系列鉆機、螺桿機及相關配件，產品廣泛應用于礦山開采、工程建設、裝備制造、石化化工、紡織服裝、食品飲料、醫藥生產等領域。公司于2022年9月被工信部認定為第四批國家級專精特新“小巨人”企業。

同時，北京證券交易所上市委員會定于2025年5月30日上午9時召開2025年第8次審議會議，審議發行人河北世昌汽車部件股份有限公司（下稱“世昌股份”）的首發事項。

世昌股份是一家專業從事汽車燃料系統的研發、生產和銷售的企業，主要產品為汽車塑料油箱總成，產品廣泛應用于吉利、奇瑞、一汽、長安、江鈴、福田等知名整車廠商的多款暢銷車型。公司經營范圍為汽車零部件、其他塑料制品、壓力容器的制造、銷售，技術開發、技術咨詢、技術服務、技術轉讓，模具加工銷售，自有車間租賃，普通貨物倉儲服務，貨物的進出口。

四、港股最新動態

Wind數據顯示，派格生物醫藥-B（02565.HK）、吉宏股份（02603.HK）均在本周二（5月27日）上市，手回集團（02621.HK）將于本周一至周二（5月26日至5月27日）繼續申購。

上周，港股共有5家企業遞交招股書。其中，北京樂自天成文化發展股份有限公司、山東快驢科技發展股份有限公司等2家公司為首次遞交。

福瑞泰克(浙江)智能科技股份有限公司、聚水潭集團股份有限公司、富衛集團有限公司等3家為更新招股書。

同時，佛山市海天調味食品股份有限公司通過港交所聆訊。而蘇州優樂賽共享服務股份有限公司的申請失效。

五、投融資大事記

1、5月19日，紐歐申醫藥宣布完成數千萬美元的A輪融資，本輪融資由上實資本旗下的上海生物醫藥基金領投，現有股東龍磐投資繼續支持，謝諾投資等多家機構共同參與，凱乘資本擔任本輪獨家財務顧問。公司是一家處于臨床階段的國際化生物技術公司，專注于開發針對神經和精神類疾病的創新療法。

2、5月20日，上海柯君醫藥科技有限公司宣布完成全部超億元規模B+輪融資。本輪次繼2024年9月完成了投資方國信創新股權、誼安集團、英飛尼迪資本、宏海資本聯合投資后，本次融資由粵科母基金注資。本次融資所得資金將主要用于推進心腦血管領域核心產品CG-0255的三期臨床開發。

3、5月20日，全球總部位于新加坡的企業級人工智能公司帷幄宣布連續完成C1輪和C2輪融資，總計募集超6000萬美元。在2025年5月的C2輪融資中，帷幄引入了博世創投（Bosch Ventures）、MTR Lab、印尼電信（MDI Ventures）、新加坡電信（Singtel Innov8）與菲律賓最大零售集團 SM Prime（Gentree Fund）等新戰略投資者。此前2023年初完成的C1輪融資中，由淡馬錫（Temasek Holdings）與線性資本（Linear Capital）共同參與。銀橡資本連續擔任獨家財務顧問。

4、5月21日，美圖公司（01357.HK）發布公告，宣布與阿里巴巴簽署2.5億美元可轉債協議，同時，雙方還將在電商平臺、AI技術、云計算等領域展開戰略合作。公告顯示，阿里巴巴以可轉債的形式投資美圖，本金總額為2.5億美元（凈籌資約2.496億美元），為期3年，年利率為1%。阿里巴巴可在發行日起至到期日前5個工作日行使轉換權，按每股6.00港元的價格轉換為美圖公司股票。

5、5月21日消息，面壁智能完成新一輪數億元融資，本輪融資由洪泰基金、國中資本、清控金信和茅臺基金聯合投資。本輪融資的完成，將進一步為面壁智能構筑高效大模型技術、產品壁壘、加速行業賦能與生態拓展奠定堅實基礎，協同產業上下游推動端側大腦在千行百業規模化應用。

6、5月21日，國內空間激光通信核心技術研發與產品制造商極光星通宣布，完成超億元人民幣的A++輪戰略融資。本輪融資由北京市級引導基金--北京市商業航天和低空經濟產業投資基金、彬復資本、寧波前灣新區甬商雅榕創投、光谷金控共同投資，長江資本等多家老股東持續加碼。所募資金將重點用于公司規模化產能提升、下一代前沿產品的持續研發以及核心技術團隊的進一步壯大。

7、5月21日，全球現代企業支付及金融平臺Airwallex空中云匯完成了3億美元F輪融資，公司估值達62億美元。本輪融資包括1.5億美元的二次股份轉讓。此輪融資后，Airwallex空中云匯的融資總額超過12億美元，投資方包括Square Peg、DST Global、Lone Pine Capital、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures以及多家歷史悠久的養老基金。Visa Ventures作為戰略投資者也參與了此次融資。

8、5月22日，從事椰水全產業鏈業務的泰國IMCOCO集團，近期宣布完成億元級Pre-A輪融資。此輪融資由Insignia Ventures Partners領投，天圖資本跟投，所獲資金將投入泰國工廠產能擴建、ONLIFE自有品牌全球化以及中國區總部設立等關鍵環節。