最后的瘋狂搶裝潮：4月份國內(nèi)光伏新增裝機同比激增近215%

5月22日，國家能源局發(fā)布1-4月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至4月底，全國累計發(fā)電裝機容量34.9億千瓦，同比增長15.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量9.9億千瓦，同比增長47.7%；風(fēng)電裝機容量5.4億千瓦，同比增長18.2%。

經(jīng)澎湃新聞計算，光伏發(fā)電在1-4月份的新增發(fā)電裝機容量達(dá)到10493萬千瓦（即104.93GW），同比增速高達(dá)74.6%。4月單月的光伏新增裝機為45.22GW，較上年同期激增214.7%。

今年以來，1、2月光伏合計新增裝機39.47GW，3月新增裝機20.24GW。4月份突然大幅提速，達(dá)到了今年以往單月翻番的水平，也創(chuàng)下歷年來光伏在上半年新增裝機的最高月度水平。

這背后最大的推手是分布式光伏新政和新能源入市政策136號文的橫空出世。

今年1月，國家能源局印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》，規(guī)定5月1日前并網(wǎng)投產(chǎn)的工商業(yè)分布式項目，仍可享受全額上網(wǎng)補貼；此后的新項目只能選擇自發(fā)自用或余電上網(wǎng)，原有的補貼模式徹底終結(jié)。

2月9日，國家發(fā)展改革委、國家能源局重磅發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價格〔2025〕136號），提出按照價格市場形成、責(zé)任公平承擔(dān)、區(qū)分存量增量、政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的思路，深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革。文件將2025年6月1日作為“新老劃段”的分水嶺，存量項目和增量項目將以不同的價格方式結(jié)算。

以上兩個文件堪稱新能源徹底斷奶的“成人禮”。新老政策切換的窗口期，催生出“430”、“531”兩個搶裝大限。

電站投資商瘋狂搶并網(wǎng)工期、組件廠商連夜排單甚至毀約低價訂單、經(jīng)銷商接到“最后通牒”限期付款否則訂單作廢……搶裝盛況再度上演，刺激消沉已久的光伏產(chǎn)業(yè)鏈全線漲價。3月份，組件價格環(huán)比漲幅超過30%，分布式組件均價漲至0.76元/W，頭部企業(yè)報價甚至重回0.8元/W時代。

但好景不長，鑒于當(dāng)前行業(yè)供需嚴(yán)重錯配，需求爆發(fā)和集體漲價只是曇花一現(xiàn)。

分布式單體規(guī)模和投資小，搶裝難度相對地面電站更小。澎湃新聞觀察到，隨著分布式搶裝進(jìn)入尾聲、尤其是5月之后，國內(nèi)整體搶裝力度明顯減弱，組件廠商排產(chǎn)環(huán)比紛紛下調(diào)。搶裝影響消退，產(chǎn)業(yè)鏈價格也快速回落。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會統(tǒng)計，2025年一季度，由于“430”（4月30日前并網(wǎng)項目享受原有電價政策）和“531”（6月1日后增量項目全面市場化）兩個政策推動刺激，光伏市場呈現(xiàn)出火爆局面，各個企業(yè)紛紛加快項目進(jìn)度，搶裝潮帶動組件、電池、硅片等價格大幅上漲。4月初，N型G10L單晶硅片成交均價在1.28元/片，N型G12R單晶硅片成交均價在1.54元/片，N型G12成交均價在1.59元/片；較年初漲幅為16.36%、28.33%、11.97%。另外，電池價格達(dá)到0.32元/W，組件價格達(dá)到0.78元/W，較年初漲幅為14.29%與14.71%。

然而，隨著搶裝潮的結(jié)束，終端需求迅速縮減，各環(huán)節(jié)價格也隨之大幅下跌。五一節(jié)后，N型G10L成交均價在1.01元/片，N型G12R成交均價在1.12元/片，N型G12成交均價在1.35元/片。硅片價格下跌的主要原因是搶裝結(jié)束，終端需求回落。具體來看，五一假期結(jié)束后，下游組件和電池環(huán)節(jié)訂單量明顯大幅減少，買方低價采購意愿強烈，同時部分硅片企業(yè)為保證現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)和市場占有率，低價出售，進(jìn)一步加快了硅片價格下行速度。此外，組件價格跌破0.7元/W關(guān)口，電池價格跌破0.3元/W。這意味著，各環(huán)節(jié)價格已跌到年初水平，甚至更低。