海爾生物終止籌劃吸收合并上海萊士：交易結構復雜，尚未形成各方認可的具體方案

海爾生物

時隔半個月，海爾生物對上海萊士的“小吃大”吸收合并計劃宣告終止。

1月6日晚間，青島海爾生物醫療股份有限公司（海爾生物，688139）與上海萊士血液制品股份有限公司（上海萊士，002252）共同公告稱，經審慎研究，決定終止籌劃重大資產重組事項，兩家公司股票自2025年1月7日（星期二）開市起復牌。

上述“重大資產重組事項”是指海爾生物與上海萊士于2024年12月20日簽訂了《吸收合并意向協議》，擬由海爾生物通過向上海萊士全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士并發行A股股票募集配套資金。兩家公司于2024年12月23日（星期一）開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

10個交易日來臨，投資者等來的消息是海爾生物和上海萊士宣布終止籌劃本次重大資產重組。對于其中的原因，海爾生物稱，由于本次交易結構較為復雜，尚未能形成相關各方認可的具體方案。經審慎研究相關各方意見，并經交易雙方協商一致，為切實維護上市公司及廣大投資者利益，交易雙方決定終止籌劃本次重大資產重組事項。同時，《吸收合并意向協議》自動終止，交易雙方均不承擔違約責任。

海爾生物還提到，本次重大資產重組以來，公司及相關各方嚴格按照相關法律法規的要求，積極推動本次重大資產重組相關的各項工作，與本次重大資產重組的交易對方和吸收合并雙方的主要股東進行了積極磋商、反復探討和溝通。

對于終止籌劃重大資產重組，海爾大健康板塊“盈康一生”也發布聲明，稱這一決定不會影響兩家公司正常業務經營，也不會影響公司及股東特別是中小股東利益。海爾生物和上海萊士同屬海爾大健康“盈康一生”旗下，不僅在產業鏈上高度協同，還將繼續在“天下人一生盈康”的愿景引領下，持續深化合作，深耕生物科技產業。

上海萊士成立于1988年，2008年在深交所上市，與華蘭生物（002007）、博雅生物（300294）、天壇生物（600161）被稱為國內四大血液制品巨頭。上海萊士的主營業務為生產和銷售血液制品，主要產品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、特異性免疫球蛋白、凝血因子類產品等。

2024年6月18日，上海萊士發布消息稱，海爾集團公司完成戰略入股上海萊士的交易交割，上海萊士正式成為海爾集團大健康生態品牌盈康一生的新成員。2024年12月22日，海爾生物宣布，擬吸收合并上海萊士。

無論是從業績還是市值層面，上海萊士都大于海爾生物。對于半個月前的吸收合并計劃，不少投資者稱之為“小吃大”“蛇吞象”。對于合并計劃的終止，有投資者調侃道：“蛇吞象，喉嚨卡住了。”還有投資者擔心，兩家公司7日復牌后股價或下跌。

關于此次終止對公司的影響，海爾生物和上海萊士稱，本次交易尚處于籌劃階段，交易相關方均未就具體方案最終簽署正式實質性協議，相關議案尚未提交公司董事會及股東大會審議，重組事項尚未正式實施，交易雙方對終止本次重大資產重組無需承擔任何違約責任。本次終止籌劃重大資產重組事項不會對公司業務開展、生產經營活動和財務狀況造成不利影響，亦不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。兩家公司還承諾，公司自公告之日起1個月內不再籌劃重大資產重組。

與終止公告同時發布的還有回購公告，兩家公司均發布關于公司董事長提議公司回購股份的公告，其中海爾生物回購股份的資金總額為人民幣1到2億元，上海萊士回購股份的資金總額為2.5到5億元。

根據兩家公司的公告，為增強投資者信心，基于對海爾生物和上海萊士兩家公司未來發展的信心和對公司價值的高度認可，同時進一步建立健全兩家公司長效激勵機制，董事長提議回購股份。回購股份將在未來適宜時機全部用于員工持股計劃或股權激勵，且兩家公司回購股份的資金來源均為自有資金。

停牌前的2024年12月20日，海爾生物報35.2元/股，市值111.9億元；上海萊士報7.22元/股，市值479.3億元。