葛紅林：關(guān)鍵礦產(chǎn)仍是有色行業(yè)首要問題，“內(nèi)卷化”向新能源銅箔等領(lǐng)域擴張

中資企業(yè)正逐步成為推動世界有色金屬資源開發(fā)的重要力量。在日前舉行的第三屆五礦產(chǎn)業(yè)金融論壇上，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會會長、中國鋁業(yè)集團原董事長葛紅林如是提到。

他提到一組數(shù)據(jù)：截至2023年，中國企業(yè)在四十多個國家和地區(qū)擁有170多個項目，骨干中資企業(yè)擁有海外資產(chǎn)超過9500億元，銷售收入超過7600億元，員工也已接近10萬名。

實際上，有色金屬領(lǐng)域內(nèi)的大型上市企業(yè)披露的一些內(nèi)容也反映了這一點。

紫金礦業(yè)（601899.SH/2899.HK）在2023年年度報告就提到，公司從2020年以來礦產(chǎn)品年均復合增速銅約30%、金超15%，為全球15家頂級礦業(yè)中唯一連續(xù)三年銅礦實際產(chǎn)量達成產(chǎn)量指引的公司，為頭部礦企中礦產(chǎn)銅、金產(chǎn)量增長最快的企業(yè)之一。

另一家海外布局搶眼的礦企洛陽鉬業(yè)（SH.603993/HK.03993）也在2024年中期報告中指出，公司今年上半年銅鈷產(chǎn)量實現(xiàn)倍增，是上半年全球貢獻銅產(chǎn)能增量最大的礦企，同時繼續(xù)位列全球第一大鈷生產(chǎn)商。

然而，縱觀有色金屬行業(yè)，葛紅林認為當下仍面臨多重變局和挑戰(zhàn)，其中包括礦產(chǎn)資源安全穩(wěn)定問題等。他同時以親身經(jīng)歷整個改革過程的電解鋁產(chǎn)業(yè)為例呼吁，在當下既要發(fā)展行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，又要加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程中，絕不能忽視行業(yè)產(chǎn)能的“自律”。

資源開發(fā)重心向海外移動，關(guān)鍵礦產(chǎn)全球關(guān)注度不斷上升

葛紅林談到，目前中國有色金屬行業(yè)有著多重變局。

變局之一在于產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心的變化，“首先是資源的開發(fā)重心呈現(xiàn)向海外移動的變化。”除上述提到的一組數(shù)據(jù)之外，行業(yè)內(nèi)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，銅、鋁、鎳、鈷等礦產(chǎn)海外資源的權(quán)益儲量和產(chǎn)量均已超過國內(nèi)。

同時，中企在海外的合作領(lǐng)域也在不斷拓寬，“中國銅加工材海外產(chǎn)能已經(jīng)達到120萬噸，約占我國銅資源進口總量的10%。”近兩年新能源領(lǐng)域同樣顯示出，電池產(chǎn)業(yè)也在加速全球布局。

不過，葛紅林提醒，隨著中國對有色金屬礦產(chǎn)資源需求規(guī)模的不斷擴大，礦產(chǎn)資源如何安全、足量、穩(wěn)定供應(yīng)依舊是困擾行業(yè)發(fā)展的首要問題。

其援引數(shù)據(jù)指出，2023年我國進口有色金屬礦產(chǎn)品實物量超過2億噸，有色金屬行業(yè)總體“外采比”達到58%。而22種有色金屬礦產(chǎn)中，有18種依賴進口，12種礦產(chǎn)進口占比超過50%。在傳統(tǒng)大宗金屬中，近10年銅礦、鋁土礦等大宗礦產(chǎn)進口量均翻了一番；而鎳、鈷、鋰等新能源礦產(chǎn)進口比例更大。

在資源端開發(fā)之外，葛紅林還表示，產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心的變化還呈現(xiàn)出向材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的變化。綠色能源、儲能、電動化、輕量化、人工智能、算力等都需要有色材料做支撐，這些領(lǐng)域均是有色產(chǎn)業(yè)未來關(guān)注和發(fā)展的焦點。

同時，有色金屬行業(yè)的發(fā)展模式也顯示出變局。葛紅林提到，近年來，按照國家的統(tǒng)一規(guī)劃部署，在地方政府和行業(yè)龍頭企業(yè)的共同努力下，形成了一批獨具特色的產(chǎn)業(yè)集群，“呈現(xiàn)集群化、集中化、全鏈條式發(fā)展格局的變化。”

其中包括江西鷹潭、安徽銅陵、湖北大冶、甘肅金川、福建龍巖等銅產(chǎn)業(yè)集群；山東濱州和聊城、內(nèi)蒙古包頭和霍林郭勒、廣東佛山、山東龍口和臨朐、河南鞏義等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化鋁產(chǎn)業(yè)集群；江西贛州、湖南株洲、福建廈門、四川成渝鎢產(chǎn)業(yè)集群以及河南安陽鉛鋅再生循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)集群等。

值得關(guān)注的是，在有色金屬領(lǐng)域，關(guān)鍵資源和技術(shù)成為國際博弈的焦點問題。尤其是近一兩年，相關(guān)國家對關(guān)鍵礦產(chǎn)、關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵裝備的控制都在不斷增強。“國家安全、公共安全等非經(jīng)濟因素在全球產(chǎn)業(yè)鏈分工中影響在不斷加大。”葛紅林強調(diào)。

此前的2022年11月10日，國際能源署（IEA）發(fā)布的《關(guān)鍵礦產(chǎn)資源政策跟蹤》顯示，全球25個國家和地區(qū)（包含關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的主要生產(chǎn)國和消費國）已實施近200項政策和法規(guī)，而其中100多項是在過去幾年頒布。IEA在去年發(fā)布的《關(guān)鍵礦產(chǎn)市場評估2023》報告也提到，許多干預措施對貿(mào)易和投資產(chǎn)生影響，有些還包括限制出口。自2009年以來，全球?qū)﹃P(guān)鍵原材料出口限制的政策數(shù)量增加了5倍。

值得一提的是，今年的4月26日，聯(lián)合國宣布成立“能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦物小組”。該小組匯集了各國政府、組織和聯(lián)合國機構(gòu)，旨在制定一套共同的自愿性原則，以保護環(huán)境和社會標準，從而確保在能源轉(zhuǎn)型過程中實現(xiàn)公正。

“這更是凸顯了‘關(guān)鍵礦產(chǎn)’在全球范圍內(nèi)的關(guān)注程度不斷上升。”葛紅林強調(diào)，未來對中國礦業(yè)或海外投資而言，尤其是“關(guān)鍵礦產(chǎn)”相關(guān)對外投資合作領(lǐng)域系統(tǒng)性風險在不斷上升，“識別風險、應(yīng)對風險，逐漸成為中企國際化和全球化發(fā)展的最重要課題之一。”

新能源銅箔材料投資過熱，“內(nèi)卷化”何解？

在上述論壇現(xiàn)場，澎湃新聞（www.ditubang.cn）記者注意到，無論是服務(wù)有色金屬產(chǎn)業(yè)的金融機構(gòu)，還是熱門賽道新能源領(lǐng)域的材料生產(chǎn)制造商，“內(nèi)卷”同樣是他們的高頻詞。

澎湃新聞記者近日也關(guān)注到，鋰電銅箔龍頭嘉元科技（688388.SH）日前一則公告披露，公司近日與梅州市梅縣區(qū)人民政府就“嘉元科技年產(chǎn)5萬噸高端銅箔建設(shè)項目”簽署《投資意向書解除協(xié)議》。此舉意味著，近3年前籌劃的項目最終未能實施。

該項目取消的客觀背景之一在于，嘉元科技業(yè)績正在承壓。更進一步剖析，則是鋰電銅箔行業(yè)的黃金時代并沒有維持太久，隨著大量產(chǎn)能釋放，銅箔廠商的盈利能力普遍大幅下降。

以嘉元科技為例，今年上半年，該公司營業(yè)收入為24.23億元，和上年同期相比（同比）增加16.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.05億元，同比大幅減少595.15%。就業(yè)績的大幅下滑，嘉元科技稱，主要系受市場競爭加劇、加工費下降、供需關(guān)系變化、原材料價格波動、整體經(jīng)濟形勢變化及行業(yè)周期等因素影響，公司毛利率出現(xiàn)較大程度的下降所致。

在2024年半年度業(yè)績說明會上，嘉元科技董事長廖平元提到，“隨著市場競爭升級，銅箔廠商盈利能力大幅度下滑，中小廠商抗風險能力較差，產(chǎn)能出清是未來發(fā)展趨勢，未來鋰電銅箔市場份額將向頭部企業(yè)集中。”

葛紅林在上述論壇上也提及電解銅箔行業(yè)投資過熱的問題。伴隨著風投不斷涌入新能源產(chǎn)業(yè)，部分加工領(lǐng)域熱度爆棚，一些券商的宣傳加劇盲目投資，應(yīng)用領(lǐng)域宣傳脫離市場需求，實際需求增幅遠低于新增產(chǎn)能的快速擴張。以電解銅箔為例，2023年我國電解銅箔產(chǎn)量87.5萬噸，但實際產(chǎn)能利用率不到70%，預計2024年產(chǎn)能利用率只有50%左右，結(jié)果就是鋰電銅箔的加工費持續(xù)走低，目前不足16000元的綜合加工費，每噸虧損4000元左右。狹窄賽道，擁擠之后就是踩踏，電池鋁箔過剩了還可以轉(zhuǎn)型生產(chǎn)空調(diào)箔，電解銅箔一旦上了，難以掉頭，必然惡化競爭。

葛紅林指出，當前我國傳統(tǒng)制造業(yè)面臨很多熱點問題，既要發(fā)展行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，又要加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，在這既要又要的過程中，我們絕不能忽視行業(yè)產(chǎn)能的法治化自律和市場化調(diào)控。“如果行業(yè)是無序擴張、盲目發(fā)展、企業(yè)虧損，企業(yè)重心必將轉(zhuǎn)到拼價格、保生存，何以賦能行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展？”

其以中國2002年至2017年長達15年的電解鋁產(chǎn)能宏觀調(diào)控為例提到，“遺憾的是出現(xiàn)了‘調(diào)控-膨脹-再調(diào)-再膨脹’的怪圈，最終導致電解鋁行業(yè)的全面虧損。”這一行業(yè)最終的出路在于“法制化地確定了產(chǎn)能天花板，市場化地確定了產(chǎn)能置換，加快了落后產(chǎn)能的出清步伐。”

2016年，電解鋁行業(yè)陷入至暗時刻，噸價曾跌到9000元左右；最新的電解鋁噸價則是站到了近20000元的位置。

葛紅林強調(diào)，縱觀整個改革過程，可以給出深刻的一課，“行業(yè)產(chǎn)能不是越多越好。”只有具有行業(yè)自律的產(chǎn)業(yè)，才能把重心轉(zhuǎn)移到科技降本、技術(shù)改造上，從而成長為具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)。