完成125億元入股交割，海爾集團將成上海萊士實控人，影響有多大？

國內(nèi)血液制品巨頭上海萊士正式易主。

上海萊士

6月18日，上海萊士血液制品股份有限公司（上海萊士，002252）發(fā)布消息稱，海爾集團公司完成戰(zhàn)略入股上海萊士的交易交割，上海萊士正式成為海爾集團大健康生態(tài)品牌盈康一生的新成員。該交易已獲得所有必要的政府批準以及深圳證券交易所的合規(guī)確認。

2023年12月29日，上海萊士股東基立福與海爾集團簽署了《戰(zhàn)略合作及股份購買協(xié)議》，海爾集團或其指定關(guān)聯(lián)方擬協(xié)議收購基立福持有的公司13.29億股股份，占公司總股本的20.00%，轉(zhuǎn)讓價款125.00億元；同時，基立福將其持有的剩余公司4.37億股股份對應(yīng)的表決權(quán)委托予海爾集團或其指定關(guān)聯(lián)方行使，占公司總股本的6.58%。

最終，海爾集團通過全資孫公司海盈康（青島）醫(yī)療科技有限公司收購基立福完成上述交易。根據(jù)上海萊士公告，全部交易完成后，海盈康將合計獲得26.58%的表決權(quán)。上海萊士董事會按照協(xié)議完成改組后，海爾集團將成為上海萊士實際控制人。

基立福1909年成立于巴塞羅那，是全球血漿衍生藥物和輸血醫(yī)學領(lǐng)域的頭部企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋110多個國家，擁有目前全球規(guī)模最大的捐獻網(wǎng)絡(luò)，在北美、歐洲、非洲、中東和中國擁有超過390家捐獻中心。

此次交易完成后，基立福仍保留上海萊士6.58%實質(zhì)股份所對應(yīng)的經(jīng)濟權(quán)益及一個董事會席位。另外，基立福和上海萊士還將其白蛋白獨家分銷協(xié)議延長至未來10年，同時保證了2024年至2028年的最低供應(yīng)量，以及上海萊士可選擇將協(xié)議延長至2044年。

海爾集團創(chuàng)立于1984年，以家電產(chǎn)品為大眾所知。實際上，海爾集團在醫(yī)療健康領(lǐng)域也早有布局，旗下?lián)碛袃杉蚁嚓P(guān)上市公司海爾生物（688139）、盈康生命（300143）。海爾生物是一家從事生物醫(yī)療低溫存儲設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是基于物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的生命科學與醫(yī)療創(chuàng)新數(shù)字化場景方案服務(wù)商。

入股上海萊士是海爾集團在醫(yī)療領(lǐng)域的新動作。海爾集團董事局副主席、執(zhí)行副總裁，盈康一生董事長譚麗霞表示，上海萊士將與海爾生物、盈康生命一起，聚焦生命科學、臨床醫(yī)學和生物科技領(lǐng)域，共同打造具有國際競爭力的健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

上海萊士成立于1988年，2008年在深交所上市，與華蘭生物（002007）、博雅生物（300294）、天壇生物（600161）被稱為國內(nèi)四大血液制品巨頭。上海萊士的主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售血液制品，主要產(chǎn)品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、特異性免疫 球蛋白、凝血因子類產(chǎn)品等。

2023年財報顯示，上海萊士營收79.64億元，同比增長21.27%；歸母凈利潤17.79億元，同比下降5.35%。全年采漿量突破1500噸，再創(chuàng)歷史新高。2024年第一季度，上海萊士營收20.56億元，同比下降0.33%，歸母凈利潤7.57億元，同比增長5.32%。

對于此次海爾集團入股，券商普遍認為利好上海萊士。華安證券研報在今年1月的研報中指出，海爾入主后有望持續(xù)為其在漿站資源等方面進行賦能，采漿量有望進一步增加。銀河證券研報則認為，并購萊士則進一步完善了海爾的血液生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈布局。對上海萊士而言，結(jié)束此前四年無實控人狀態(tài)，有望制定更為長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于公司整體管理效率提升，業(yè)績穩(wěn)步增長。

對于當前血液制品行業(yè)的發(fā)展情況，開源證券研報指出，2023年以來，血制品整合速度明顯加快，行業(yè)集中度持續(xù)提高。陜煤集團收購派林生物，中國生物收購衛(wèi)光生物，以及此次海爾集團擬收購上海萊士控股權(quán)。預(yù)計隨著行業(yè)集中度的持續(xù)提高，血制品行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)將逐步凸顯，盈利能力有望持續(xù)提升；隨著越來越多有實力的企業(yè)集團進入到血制品行業(yè)，血制品行業(yè)的學術(shù)推廣活動后續(xù)也有望逐步增加，將促進血制品行業(yè)需求的進一步釋放；預(yù)計血制品板塊后續(xù)盈利能力的提升和需求的增長，板塊價值有望引來重構(gòu)。

6月18日收盤，上海萊士報收7.73元，微跌0.51%，總市值為513.7億元。