紫金礦業面向海外投資者融資25億美元：置換高利率美元負債

紫金礦業  視覺中國 資料圖

6月18日，礦業巨頭紫金礦業集團股份有限公司（下稱“紫金礦業”，601899.SH/2899.HK）公告披露，此前一天公司根據一般性授權擬發行可轉換公司債券以及配售新H股。也就是說，紫金礦業面向海外投資者完成港股市場再融資25億美元，其中可轉20億美元，配售5億美元。

截至6月18日收盤，紫金礦業股價為16.92元/股，下跌0.70%。

紫金礦業稱公司在6月17日H股交易時間后“閃電”般啟動發行，可轉債和配售均實現了數倍的超額認購，認購資金多為全球知名的長線基金、對沖基金。

公告顯示，6月17日，紫金礦業、公司全資子公司金極資本有限公司（下稱“金極資本”）與承銷商簽署認購協議。根據該協議的條款及條件，承銷商分別而非連帶地同意認購和支付，或促使認購人認購和支付金極資本發行的本金總金額為20億美元的債券。

上述債券可在認購協議約定的條款及條件下轉換為公司H股普通股股票。初始轉換價格為每股H股19.84港元，較6月17日（即認購協議簽訂之交易日）在香港聯交所報出的最后收盤價每股H股16.32港元溢價21.57%；較截至6月17日（包括該日）連續五個交易日在香港聯交所報出的平均收盤價每股H股16.52港元溢價約20.13%。

此外，在配售方面，紫金礦業于6月18日與配售代理簽署配售協議。根據該協議，配售代理有條件同意（作為公司的配售代理）促使不少于六名承配人（其為專業、機構及其他投資者）購買股份，否則由配售代理自行購買總計251900000股配售股份，配售價格為每股配售股份15.50港元。預計配售完成后，承配人將不會成為本公司之主要股東。

該配售價格較6月17日（即最后交易日）香港聯交所報出的每股H股收盤價16.32港元折讓約5.02%；較截至最后交易日（包括該日）的最近五個連續交易日香港聯交所報出的每股H股平均收盤價16.52港元折讓約6.15%；較截至最后交易日（包括該日）的最近三十個連續交易日香港聯交所報出的每股H股平均收盤價17.47港元折讓約11.29%。

就資金用途，紫金礦業在公告中提到，本次債券發行完成后，其募集資金凈額（扣除承銷商傭金和其他相關費用后）預計約為1979百萬美元，計劃將主要用于償還本集團境外債務。本次配售完成后，其募集資金凈額（扣除配售傭金和其他相關費用后）預計約為3871百萬港元，計劃將用于海外市場的業務營運及發展（其中包括并購、營運資金及一般企業用途）。

紫金礦業在公司微信公眾號上發文表示，今年以來受益于金銅價格的上漲以及控本增效的成果顯現，紫金礦業A、H股價均創下歷史新高，同時港股IPO市場明顯回暖，眾多大型公司成功完成可轉債、配股等融資發行，公司抓住市場契機迅速啟動融資發行。

值得關注的是，紫金礦業在今年5月發布了“五年發展規劃”，計劃到2028年公司礦產銅、礦產金產量在2023年基礎上均實現約50%的增長，實現銅超過150萬噸、黃金超過100噸、當量碳酸鋰超過25萬噸，產量增長指標繼續領跑全球金屬礦業行業。

上述規劃發布之后，紫金礦業董事長陳景河帶隊首次在美國、英國、中東、新加坡、中國香港多地進行了公司未來五年規劃的推介交流活動。

紫金礦業稱，在得到了海外投資人高度認可的同時，投資人對公司投資并購、融貿建設等方面工作提出了建議，特別提到面對當前復雜的宏觀政治環境，公司要高度關注各類風險。“逆周期投資并購，順周期積累現金”，部分投資人明確提到希望公司善用周期思維和資本工具尋求長期穩健發展。

值得一提的是，紫金礦業還回應提到，與國內A股可轉債不同，港股可轉債的轉股價存在較高溢價，其轉股后所對應的股份稀釋較少。本次公司20億美元可轉債的轉股價溢價約28%，折算的轉股價為19.84元，假設后期全面轉股，與5億美元配售合計形成的對現有股份的總稀釋不到4%。

紫金礦業強調，作為全球最具成長性的礦業公司之一，未來公司仍有不低的資本開支需求，在美元利率高企的背景下，通過25億美元置換高利率美元債務，將對降低公司財務費用，優化資產負債結構形成實質性利好。據初步測算，僅置換高利率的美元負債，每年可節約財務費用超過10億元人民幣。

紫金礦業在30年前由福建省上杭縣礦產公司改組成立，目前該公司總部仍位于福建省上杭縣，但已成長為一家在全球范圍內從事銅、金、鋅、鋰等金屬礦產資源勘查、開發及工程設計、技術應用研究的大型跨國礦業集團，在中國A股和香港H股整體上市。

紫金礦業在2023年的營收為2934.03億元，和上年同期相比（同比）增加8.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為211.19億元，同比增加5.38%；經營活動產生的現金流量凈額為368.60億元，同比增加28.53%。截至2023年末，紫金礦業總資產為3430.06億元，同比增加12.08%；資產負債率為59.66%。

該公司去年礦產銅產量跨過百萬噸大關，實現歷史性突破，成為中國及亞洲唯一礦產銅產量破百萬噸大關礦企，位居全球前五。黃金資源量及產能則位居主要上市礦企中國及亞洲第一、全球前十，2023年同比增長超過20%，增速位居全球金企前列。