滬指再創(chuàng)年內(nèi)新高，北向資金凈買入超80億！洗盤結(jié)束了嗎？

周三小幅調(diào)整后，上證指數(shù)周四再創(chuàng)年內(nèi)新高。

5月9日，A股三大指數(shù)悉數(shù)收紅，上證指數(shù)在早盤的單邊上行中，摸至3158.46點(diǎn)的年內(nèi)新高點(diǎn)。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指全天均漲逾1.5%，分別上行1.55%和1.87%。

周四滬指收出實(shí)體陽線并反包周三的陰線實(shí)體，這是否預(yù)示著洗盤已經(jīng)結(jié)束？

“技術(shù)上來說，周四各大指數(shù)的陽線實(shí)體是反包周三陰線實(shí)體的，光從K線形態(tài)上來說已經(jīng)宣告周三洗盤結(jié)束了。但周四各大指數(shù)并未出現(xiàn)有效放量，深市還有縮量的情況。”一位券商投顧指出，縮量實(shí)體反包陽在剛洗完盤的轉(zhuǎn)折初期出現(xiàn)是良性的健康的；但后市如果要沖3200點(diǎn)關(guān)口，周五及下周初市場(chǎng)能否補(bǔ)量是極其關(guān)鍵的因素。

方正證券分析師趙偉在研報(bào)中表示，周四大盤低開高走，一路震蕩走高，以次低點(diǎn)收盤，并呈價(jià)漲量增的態(tài)勢(shì)，5日均線失而復(fù)得，中短期均線多頭排列，價(jià)漲量增的量?jī)r(jià)關(guān)系，短線盤中還將繼續(xù)沖高。雖然3150點(diǎn)上方壓力依舊，短線盤中上行的空間有限，但大盤月線MACD指標(biāo)金叉，確定了大盤趨勢(shì)性上漲行情不會(huì)改變。

個(gè)股呈現(xiàn)普漲格局

大智慧VIP數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日收盤，上證綜指漲0.83%，報(bào)3154.32點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲2.26%，報(bào)778.87點(diǎn)；深證成指漲1.55%，報(bào)9788.07點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.87%，報(bào)1900.01點(diǎn)。

盤面上看，市場(chǎng)走出普漲行情，申萬一級(jí)行業(yè)分類下，除煤炭板塊微跌0.01%外，其余30個(gè)板塊均收紅。

同時(shí)，個(gè)股方面也呈現(xiàn)普漲格局，大智慧VIP數(shù)據(jù)顯示，周四（5月9日）兩市及北交所實(shí)現(xiàn)上漲的股票超過4000只，達(dá)到4286只。

對(duì)于市場(chǎng)的走強(qiáng)，有券商策略分析師對(duì)澎湃新聞?dòng)浾叻治龇Q，主要是五方面因素所致：一是最新進(jìn)出口數(shù)據(jù)的超預(yù)期；二是隨著年報(bào)和一季報(bào)的披露完畢，市場(chǎng)不確定預(yù)期降低；三是房地產(chǎn)利好預(yù)期；四是北向資金的大幅凈流入；五是盤面上看市場(chǎng)有熱點(diǎn)，新能源、交運(yùn)等方面人氣很高。

具體而言，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，周四（5月9日）盤中，海關(guān)總署公布4月進(jìn)出口總量數(shù)據(jù)：以美元計(jì)，4月本月我國(guó)出口2924.5億美元，同比+1.5%，市場(chǎng)一致預(yù)期-0.1%，環(huán)比+4.6%；進(jìn)口2201.0億美元，同比+8.4%，市場(chǎng)一致預(yù)期+3.5%；4月進(jìn)出口總值5125.6億美元，同比+4.4%，環(huán)比+2.3%；1-4月貿(mào)易順差累計(jì)2556.6億美元，4月貿(mào)易順差723.5億美元，各分項(xiàng)數(shù)據(jù)均連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)環(huán)比正增長(zhǎng)，大多分項(xiàng)數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期。

“出口重點(diǎn)商品中，船舶、汽車、集成電路、家用電器、通用機(jī)械設(shè)備同比增幅排名前五，分別錄得101.4%、21.2%、19.1%、12.6%、11.3%，這也是周四（5月9日）船舶、交運(yùn)板塊大幅走高的原因之一。”趙偉指出。

市場(chǎng)預(yù)期方面，上述券商策略分析師表示：“目前我認(rèn)為市場(chǎng)一個(gè)比較大的利好，是不確定性的預(yù)期降低，2023年和2024年一季度上市公司營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)。同時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于房地產(chǎn)改善的預(yù)期很高。”

川財(cái)證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年全A營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，全年A股上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.4萬億元（含北交所，下同），較2022年全年同比增長(zhǎng)1.48%；2024年一季度A股上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.88萬億元，較2023年一季度同比上漲0.16%。

“從營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)來看，2023年全A整體營(yíng)業(yè)收入端整體穩(wěn)步上漲，利潤(rùn)端方面雖然受地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈拖累（房地產(chǎn)、建筑材料、煤炭等行業(yè)利潤(rùn)回落較大），但消費(fèi)端復(fù)蘇態(tài)勢(shì)良好（商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)、紡織服飾、汽車等行業(yè)利潤(rùn)上漲較快）。”川財(cái)證券稱。

房地產(chǎn)方面，趙偉也指出，杭州購房取消限制消息的力度之大、速度之快激活了房地產(chǎn)板塊資金的活力，后續(xù)有關(guān)房地產(chǎn)消化存量、優(yōu)化增量的政策有望繼續(xù)超出預(yù)期。

北向資金繼續(xù)掃貨

資金面上，周四（5月9日）北向資金再次出現(xiàn)大幅凈流入，全天凈流入超過80億元。大智慧VIP數(shù)據(jù)顯示，北向資金5月9日凈流入80.14億元，其中滬股通凈買入39.25億元，深股通凈買入40.9億元。

值得一提的是，近幾個(gè)交易日，北向資金多次出現(xiàn)大幅度的凈流入。4月26日，北向資金大幅凈流入224.49億元，刷新凈流入紀(jì)錄，創(chuàng)下陸港通開通以來新高；4月29日，北向資金凈流入超百億，達(dá)到108.92億元。長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，北向資金5月6日再次凈流入近百億，達(dá)到93.16億元。

“隨著海關(guān)總署盤中公布4月進(jìn)出口數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期，船舶數(shù)據(jù)等表現(xiàn)亮眼點(diǎn)燃板塊情緒，周四（5月9日）大盤低開之后一路震蕩走高，市場(chǎng)信心受到提振，市場(chǎng)情緒較為活躍。”趙偉表示。

量能或決定了接下來市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏

隨著指數(shù)創(chuàng)出新高，接下來市場(chǎng)反彈的持續(xù)性如何呢？

趙偉分析稱，從技術(shù)上看，周四大盤低開高走，一路震蕩走高，以次低點(diǎn)收盤，并呈價(jià)漲量增的態(tài)勢(shì)，5日均線失而復(fù)得，中短期均線多頭排列，價(jià)漲量增的量?jī)r(jià)關(guān)系，短線盤中還將繼續(xù)沖高。

“但5月6日留下的缺口并未得到回補(bǔ)，缺口形成向下引力，加之日線MACD指標(biāo)繼續(xù)連續(xù)頂背離，3150點(diǎn)上方壓力依舊，短線盤中上行的空間有限。同時(shí)，分時(shí)圖技術(shù)指標(biāo)顯示，短線再?zèng)_高后，5分鐘MACD指標(biāo)將頂背離，15分鐘MACD指標(biāo)連續(xù)四次頂背離，30分鐘MACD指標(biāo)連續(xù)四次頂背離，60分鐘MACD指標(biāo)頂背離，短線盤中震蕩的幅度將加大。”趙偉進(jìn)一步指出。

趙偉表示，綜合技術(shù)分析，盡管周四大盤量能有所釋放，但并未有效釋放，加之5月6日留下的缺口仍未得到回補(bǔ)，且該缺口既是日線、周線缺口也是月線缺口，按照“逢缺必補(bǔ)”的規(guī)律，該缺口形成的引力較大，是短期立即回補(bǔ)還是未來回補(bǔ)，有較大的不確定性，而量能決定了運(yùn)行節(jié)奏。

“若有效釋放，則短期內(nèi)該缺口回補(bǔ)的概率低；若量能難以有效釋放，則短期內(nèi)該缺口回補(bǔ)的概率大。但無論回補(bǔ)與否，大盤月線MACD指標(biāo)金叉，確定了大盤趨勢(shì)性上漲行情不會(huì)改變。”趙偉強(qiáng)調(diào)。

中原證券5月9日研報(bào)表示，當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為13.34倍、31.01倍，處于近三年中位數(shù)以下水平市場(chǎng)估值依然處于較低區(qū)域。兩市周四（5月9日）成交金額處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域。

“當(dāng)前整體環(huán)境和市場(chǎng)預(yù)期有利于市場(chǎng)繼續(xù)向上，未來股指總體預(yù)計(jì)將保持震蕩上揚(yáng)格局，但同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。”中原證券稱。

配置方面，國(guó)海證券5月9日研報(bào)表示，在經(jīng)濟(jì)保持復(fù)蘇，外資顯著流入的大背景下，中國(guó)資產(chǎn)有望延續(xù)修復(fù)，拾級(jí)而上。5月進(jìn)入業(yè)績(jī)空窗期，全年主線處于確立期，在政策利好持續(xù)落地、基本面延續(xù)修復(fù)、外資回流的背景下，重點(diǎn)看好順周期風(fēng)格。