上期所：防范價格大幅波動引發的系統性風險、防范交易過熱

上海期貨交易所 視覺中國 資料圖

今年以來，貴金屬和銅錫等有色金屬在全球背景下漲幅明顯，引發各界關注。五一長假即將來臨，上期所相關負責人就市場關心的相關問題回答了記者提問。

問：今年以來，受國際宏觀因素影響及境外市場傳導，國內貴金屬、部分有色品種也出現價格波動加劇的情況。交易所在加強監管、防范風險、穩定市場運行方面都采取了哪些措施？

答：今年，銅等部分有色品種及貴金屬品種出現較大幅度上漲。尤其4月以來，全球各類不確定因素增加，大宗商品相關品種波動進一步加劇。

上期所高度重視，認真貫徹落實中央金融工作會議精神，堅持穩為基調、嚴字當頭的監管原則，積極履行監管主責主業，持續跟蹤分析熱點品種的市場運行態勢，做好價格監測、持倉監控、行為監管，在規則框架范圍內科學決策、綜合施策，扎實做好全面加強監管、防范化解風險、推動高質量發展等工作，守住不發生系統性風險的底線，維護市場穩定運行。

一是及時出臺相適應的風控措施，防范過度投機引導理性交易。首先在4月10日發布通知，于4月12日交易起收緊銅等三個品種日內開倉交易限額。隨后針對外部形勢變化，于4月16日發布通知，對黃金、白銀、銅、國際銅、鋁期貨品種采取了適當提高漲跌停板幅度和交易保證金比例的舉措，同時對鎳期貨2405至2409合約、錫期貨2405至2407合約、白銀期貨2406合約提高平今倉手續費。相關措施實施后，市場熱度有所回落但依舊處于相對高位，交易所進一步開展專題研究，并于4月18日發布措施對黃金期貨2406、2408合約及白銀期貨2408合約采取了提高平今倉手續費的措施；同時針對近期市場波動較大，內外部不確定性因素較多的情況，向全市場發布了風險提示公告，提醒各方做好風險防范，理性投資。今日，我們發布了做好五一長假相關風險防范工作安排的通知，對勞動節休市前后各品種期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金水平進行了調整。

二是保持高壓監管態勢，堅決維護市場秩序。強化監控力度，嚴查違法違規行為，加強實控排查，及時開展重點客戶約談，做好對會員客戶的風險提示工作。4月15日以來，我所共處理異常交易19起，對于其中的賬戶組日內開倉交易量超限和多次出現異常交易的行為，我所對相關賬戶采取了限制開倉的自律監管措施。

三是優化交割倉庫布局與擴大交割資源，保障交割平穩運行。今年以來，持續優化錫、氧化鋁、銅等品種的交割倉庫布局，有序穩步擴大交割庫容。中儲大場、廣東炬申和中儲無錫3家增加錫交割庫容14000噸；新疆地區中疆物流和廣東炬申2家增加氧化鋁庫容5萬噸，新增中儲洛陽氧化鋁存放點庫容5萬噸；玖隆物流熱卷庫容增加12萬噸等。同時，今年先后批準黑龍江紫金、銅陵有色、葫蘆島鋅業、贛州開源科技等有色金屬、黑色金屬與能化品種12個注冊與認證品牌，穩步擴大交割商品資源，助力生產企業利用期貨市場進行風險管理，目前正在積極推進陰極銅、電解鎳、氧化鋁等有色金屬品牌的注冊工作，并根據市場變化適時增加各品種交割庫容，滿足實體企業入庫需求。

問：相關措施實施以來，效果如何？

答：總體而言，4月以來交易所采取的提高交易保證金比例、擴大漲跌停板幅度、收緊交易限額、提高平今倉手續費等措施，是根據市場運行情況、內外部風險形勢做出的防范價格大幅波動引發系統性風險，推動各方理性審慎參與，促進品種長遠健康發展的必要舉措。目前來看，貴金屬等部分品種熱度有所回落，各品種5月交割的各項工作平穩有序推進。

但我們也要看到，當前外部環境復雜，多種不確定性不穩定性因素交織，期貨市場價格波動風險仍然較大。五一長假即將來臨，建議各會員單位及市場交易者應當做好頭寸管理，合理控制倉位，理性參與期貨市場。

問：面對后續市場發展變化，交易所還會采取什么舉措，進一步穩定市場運行，更好地服務實體經濟？

答：上期所將進一步貫徹落實黨中央對金融工作指示批示，堅持穩中求進工作總基調，以強監管、防風險、促高質量發展為主線，堅持市場化法治化原則，防范價格大幅波動引發的系統性風險、防范交易過熱，保障市場安全穩定運行，為經濟社會提供安全可靠的價格發現、風險管理、資源配置的場所。

一是運用科技手段，提升一線監管效能，加大對未如實申報實控賬戶的監管力度，嚴查破壞價格形成機制、侵害各方合法權益的違法違規線索，依法嚴厲打擊違法違規行為。

二是根據市場風險情況，及時調整優化風控措施，因品施策、因時施策，確保措施時效度穩定市場預期。

三是把實體企業風險管理的需求作為期貨市場改革創新的動力和源泉，圍繞交易便利性、交割充分性等方面，進一步優化制度機制，提升運行質量，增強交易所服務能力，更好促進期貨市場功能發揮，助力構建現代化產業體系。

（原標題《關于近期加強監管、防范風險情況的答記者問》）