軟銀狂飆，日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)34年來(lái)新高，盤中一度突破38000點(diǎn)關(guān)口

日經(jīng)225指數(shù)續(xù)創(chuàng)1990年以來(lái)新高。

2月13日，日經(jīng)225指數(shù)高開高走，收漲2.89%報(bào)37963.97點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)1990年以來(lái)新高，尾盤一度升破38000點(diǎn)關(guān)口。

日本最大的上市公司之一軟銀集團(tuán)在其所持股份的Arm Holdings Plc進(jìn)一步上漲后，早盤一度上漲11%。Arm股價(jià)周一在紐約交易時(shí)段大漲29.2%，自去年9月上市以來(lái)幾乎大漲兩倍。最終該股沖高回落，收漲逾6%，近三個(gè)交易日累計(jì)漲超28%。東京電子提高財(cái)年收入預(yù)測(cè)，股價(jià)大漲超13%；三菱商事漲超4%，豐田汽車漲4%，索尼漲近4%。

對(duì)于2024年日股開年持續(xù)反彈的原因，野村東方國(guó)際證券發(fā)表研報(bào)指出，首先，日經(jīng)225指數(shù)突破34000點(diǎn)的重要關(guān)口，CTA（商品交易顧問(wèn)）等市場(chǎng)參與者加大期貨購(gòu)買力度；其次，個(gè)人投資者拋售壓力緩解，供需端呈現(xiàn)賣方不足的狀況；第三，日央行不會(huì)急于退出負(fù)利率政策，支撐日元走弱；第四，由于國(guó)際上地緣政治不確定性較高，資金轉(zhuǎn)而涌向日本市場(chǎng)。

展望2024年日本市場(chǎng)，野村東方國(guó)際證券認(rèn)為，上述四大因素暫且有望持續(xù)發(fā)力，未來(lái)日股市場(chǎng)強(qiáng)勁表現(xiàn)有望持續(xù)，但需關(guān)注企業(yè)2023財(cái)年三季度業(yè)績(jī)略低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)在短期內(nèi)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響。建議關(guān)注可抵御日元升值影響、受益于提價(jià)和日本資本支出復(fù)蘇的行業(yè)，如建筑、房地產(chǎn)、半導(dǎo)體制造設(shè)備、系統(tǒng)應(yīng)用和食品等。

海通國(guó)際認(rèn)為，日本走出通縮預(yù)期加強(qiáng)，工資連續(xù)上漲帶來(lái)的正循環(huán)形成，同時(shí)穩(wěn)定而可控的貨幣政策正常化。資金面上，需關(guān)注海外長(zhǎng)線資金和日本國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者。在行業(yè)方面，2023年跑贏的行業(yè)包括硬件（AI及半導(dǎo)體）、汽車、材料，而醫(yī)藥、必選消費(fèi)、通訊行業(yè)則相對(duì)跑輸。看好可選消費(fèi)、IT服務(wù)、銀行、醫(yī)藥、硬件和電子行業(yè)。

瑞士寶盛指出，由于2024年日本貨幣政策可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，日本市場(chǎng)前景良好。該機(jī)構(gòu)在日本股市中看到了許多機(jī)會(huì)，除了周期性機(jī)會(huì)外，還因?yàn)槿毡酒髽I(yè)正在進(jìn)行改革，從而在資本回報(bào)大幅停滯之后，有望獲得更高的盈利能力和投資價(jià)值，并吸引更多資金流入。

“基于多種因素，我們將日本股市評(píng)級(jí)上調(diào)至增持。我們認(rèn)為，近期日本經(jīng)濟(jì)從通縮轉(zhuǎn)為通脹，有利企業(yè)以至更廣泛經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，東京證券交易所已實(shí)施多項(xiàng)重要改革，有助改善治理、提高效率并令企業(yè)估值更具吸引力。最后，隨著日本國(guó)內(nèi)外投資者資金進(jìn)一步流入，資產(chǎn)價(jià)格將進(jìn)一步被推高。”瑞士寶盛稱。