去年營收250億美元！默沙東K藥成全球新藥王，能守住減肥神藥的攻勢嗎

近期，默沙東、賽諾菲、諾和諾德、禮來、阿斯利康等知名跨國藥企先后公布了2023年財報。

每家藥企的業(yè)績表現(xiàn)不一，而明星產(chǎn)品的銷售數(shù)據(jù)總是受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。目前來看，默沙東的抗PD-1腫瘤藥物帕博利珠單抗（簡稱“K藥”）以超250億美元的收入成為全球新的“銷冠”。但大火的GLP-1藥物，包括諾和諾德司美格魯肽、禮來Tirzepatide增長強勢，威脅著“銷冠”的位置，有業(yè)內(nèi)聲音認為，K藥或成為史上最短命的“藥王”。中國是全球第二大醫(yī)藥市場，從最新財報可以看出，中國市場對跨國藥企的全球業(yè)績依然扮演著不可忽視的重要作用。

K藥終成新一代“藥王”，GLP-1藥物業(yè)績暴漲

2月1日，默沙東公布2023年財報，顯示公司全年營收601.15億美元，同比增長1%，扣除新冠口服藥莫諾拉韋的影響，同比增長9%。

抗PD-1腫瘤藥Keytruda（帕博利珠單抗，簡稱“K藥”）是默沙東旗下的明星產(chǎn)品，2022年，該藥在全球的總銷售額達到209.37億美元，緊追艾伯維的修美樂（阿達木單抗），當時即被認為有望成為新一代“藥王”。

2023年的業(yè)績來看，K藥已經(jīng)鎖定全球“藥王”寶座，全年營收250.11億美元，同比增長19%。形成對比的是，據(jù)艾伯維2月2日公布的財報，修美樂全年銷量144億美元，下滑32%，主要原因是生物類似藥的競爭。與K藥競爭多年的百時美施貴寶PD-1單抗O藥全年銷售額90億美元，同比增長9%。

修美樂是一款自身免疫類藥物，占據(jù)全球“藥王”地位已持續(xù)十多年，K藥如今取而代之屬實不容易，但在兼具糖尿病和減重效果的GLP-1藥物的強烈攻勢之下，K藥能否多年稱王仍然要打一個問號。

當?shù)貢r間1月31日，丹麥制藥企業(yè)諾和諾德公布的2023年報顯示，GLP-1藥物司美格魯肽整體銷售收入1458.11億丹麥克朗，約合212億美元，而僅司美格魯肽的減重適應證銷售額暴漲406%，達到313.43億丹麥克朗，約合46億美元。

另一款重磅GLP-1藥物來自跨國藥企禮來。當?shù)貢r間2月6日，禮來公布的2023年第四季度業(yè)績顯示，每周注射1次的GLP-1/GIP雙重激動劑Tirzepatide2023全年收入超53億美元，其中糖尿病適應證Mounjaro全年收入51.6億美元，減重適應證Zepbound收入1.76億美元。

無論是修美樂還是K藥，“藥王”業(yè)績的一大支撐點正是不斷擴大的適應證，GLP-1藥物同樣具備這樣的潛力和特征。從企業(yè)和學界公布的研究成果來看，GLP-1類藥物在非酒精性脂肪肝（NASH）、心血管疾病、慢性腎病、阿爾茨海默病、酒精成癮等領(lǐng)域均有一定潛力。

禮來在公布2023年財報的同時就宣布，Tirzepatide在代謝功能障礙相關(guān)脂肪性肝炎（MASH）的2期臨床試驗中獲得積極結(jié)果：近74%的入組患者在該藥的幫助下52周后不再患有MASH，而安慰劑組的這一比例約為13%。

2023年10月，諾和諾德曾宣布。提前終止司美格魯肽治療合并腎功能不全二型糖尿病患者和慢性腎病的三期臨床研究FLOW，原因是獨立數(shù)據(jù)監(jiān)察委員會(IDMC)分析了中期數(shù)據(jù)，該藥的療效已達到了特定的預設(shè)標準。更早之前，諾和諾德還提到司美格魯肽在預防主要不良心血管事件方面的效果。

多款明星品種銷售額亮眼，中國成跨國藥企業(yè)績支撐點

不只是參加“藥王”爭霸的明星單品，跨國藥企們的其他重磅單品銷售數(shù)據(jù)也有不少亮點，其中不少可以看到中國市場的貢獻。

2月8日，阿斯利康公布的2023年度業(yè)績顯示，總營收458.11億美元，同比增長6%，不考慮新冠業(yè)務，年營收454.88億美元，同比增長15%。其中，中國區(qū)營收達到58.76億美元，同比增長7%。中國市場對阿斯利康全球的業(yè)績占比曾高達20%，從最新的數(shù)據(jù)來看，中國區(qū)的業(yè)績貢獻占比達到13%。

默沙東制藥業(yè)務2023年收入535.83億美元，同比增長3%。其中中國區(qū)收入67.1億美元，占據(jù)默沙東全球市場12.5%的份額，同比增長32%。除了上述K藥，默沙東的兩款HPV疫苗Gardasil/Gardasil 9去年銷售額88.86億美元，同比增長29%，背后正是得益于中國市場的強勁需求。

羅氏的2023年財報也詳細提到中國區(qū)業(yè)績。在羅氏的制藥業(yè)務部分，中國區(qū)收入28.75億瑞士法郎，同比增長6%，占羅氏全球制藥收入的比重為6.4%。值得一提的是，羅氏的一款眼科藥物Vabysmo（法瑞西單抗）銷售額暴漲324%至23.57億瑞士法郎。2023年12月18日，羅氏制藥中國宣布，該藥在中國正式獲批用于糖尿病黃斑水腫。

賽諾菲中國市場收入29.12億歐元，全年增速僅為0.4%，但從2023年第四季度表現(xiàn)來看，賽諾菲同比增長19.2%至6.44億歐元。明星產(chǎn)品度普利尤單抗2023年全球銷售額達到107.15億歐元，同比增長34%。該藥于2023年11月在中國獲批。

諾華全年營收454.40億美元，同比增長10%，而中國市場貢獻33億美元，同比增長17%。一年兩針的“長效降脂針”英克司蘭鈉是諾華旗下的明星單品，2023年全年銷售額暴漲217%至3.55億美元。諾華在財報中特別提到，該藥在中國自費市場實現(xiàn)早期穩(wěn)健增長。

2月7日，施維雅集團公布的2022年至2023財年（截至2023年9月30日）的財報顯示，收入53.27億歐元，較上一財年增長9.2%，其中腫瘤學業(yè)務的收入比例上升至20.2%。施維雅提到，這一業(yè)績也得益于拓舒沃（Tibsovo）銷售額的顯著提升，該藥相比去年銷量增長48.1%。拓舒沃是針對突變型異檸檬酸脫氫酶-1（IDH1）的靶向藥物，已在包括中國在內(nèi)的全球多個國家獲得批準。

大火的GLP-1藥物同樣能看到中國區(qū)的業(yè)績貢獻。以諾和諾德為例，中國區(qū)收入166.87億丹麥克朗，合計約24.26億美元，同比增長3%。明星藥司美格魯肽在中國僅獲批用于糖尿病治療。財報顯示，2023年司美格魯肽在中國的銷售額為48.21億丹麥克朗，較2022年的21.96億丹麥克朗增長超119%。包括利拉魯肽在內(nèi)的GLP-1藥物在中國的整體銷售額是62.08億丹麥克朗，同比增長約66%。