洛陽鉬業出售澳大利亞銅金礦：10年前海外收購起點，現貢獻占比小

洛陽鉬業 IC 資料圖

10年之前，洛陽欒川鉬業集團股份有限公司（下稱“洛陽鉬業”，603993.SH/03993.HK）拉開海外礦產資源收購大幕，首筆試水交易就是以8.2億美元收購了澳大利亞北帕克斯銅金礦NPM 80%權益。隨后幾年，剛果(金)TFM銅鈷礦、巴西CIL磷礦和NML鈮礦、貿易平臺IXM、剛果(金)KFM銅鈷礦等相繼納入，洛陽鉬業也逐步成長為世界級資源龍頭。

這家礦業巨頭最新的決策則是，為更好聚焦集團有限發展事項，將首筆海外收購出售。

根據洛陽鉬業12月5日發布的公告，公司擬將其所持CMOC Mining Pty Ltd（下稱“CMOC Mining”）之100%股權、洛陽鉬業之全資子公司CMOC Limited（下稱“洛鉬控股”）擬將其所持CMOC Metals Holding Limited（下稱“CMOC Metals”），分別作價755999999美元、1美元轉讓予無關聯第三方、澳大利亞上市公司Evolution Mining Limited（下稱“Evolution”）。

本次交易總對價為7.56億美元。交易對價主要參考CMOC Mining、 CMOC Metals Holding Limited各自的賬面凈資產情況、結合全球尤其是澳洲地區銅礦產業中可比交易的定價情況并經買賣雙方平等談判后確定。

截至目前，洛陽鉬業澳洲全資子公司CMOC Mining擁有NPM銅金礦80%的權益，同時負責運營NPM銅金礦。公司擬通過向無關聯第三方Evolution出售其持有的CMOC Mining100%的股權之方式處置澳洲資產及業務。根據公告，今年前10個月，CMOC Mining凈資產約4.16億美元，凈利潤為1621萬美元。

公司已于12月4日召開洛陽鉬業第六屆董事會第十四次臨時會議，審議通過了《關于本公司對外出售資產的議案》，批準了本次交易。另外，本次交易不涉及中國境內政府部門的事前審批和備案。交易方已于12月5日與Evolution簽署了有關本次交易的《股份轉讓協議》，《股份轉讓協議》自協議簽署日即2023年12月5日起生效。交割日預計在2023 年12月底前。

對本次交易的戰略考量，洛陽鉬業解釋稱，公司定期對資產和業務進行戰略審視和分析評價，發掘價值創造的資產組合優化機遇。公司位于澳洲的NPM銅金礦的產量和凈利潤貢獻在集團占比越來越小。公司管理層和董事會認為，剝離NPM銅金礦能夠更好地聚焦集團發展優先事項，降低集團資產負債率并提升資本分配效率。

洛陽鉬業此前披露的2023年第三季度報告中也顯示，在主要產品產量方面，剛果（金）毫無懸念是最大貢獻地。剛果（金）礦區實現銅產量（TFM及KFM）26.71萬噸，同比增43%，實現鈷產量（TFM及KFM）3.73萬，同比增144%。此外，中國礦區則實現鉬產量12101噸，同比增6%，鎢產量5905噸，同比基本持平；巴西礦區實現鈮產量7288噸，同比增5 %；磷肥產量87.58萬噸，同比增2%。而澳洲銅產量僅為19094噸，金產量14255盎司。

洛陽鉬業稱，本次交易完成后，預計將給公司帶來一次性會計凈利潤超過2億 美元。

洛陽鉬業現主要從事基本金屬、稀有金屬的采、選、冶等礦山采掘及加工業務和礦產貿易業務。目前公司主要業務分布于亞洲、非洲、南美洲、大洋洲和歐洲，是全球領先的鉬、鎢、鈮生產商和重要的銅、鈷生產商，也是巴西領先的磷肥生產商，同時公司基本金屬貿易業務位居全球前列。公司位居《2023福布斯》全球上市公司2000強第814位，2023全球礦業公司40強（市值）排行榜第26位。

公司今年前三季度營收為1316.82億元，同比減少0.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為24.43億元，同比減少53.96%。經營性現金流100.99億元，實現每股收益0.114元。洛陽鉬業此前在業績報告中稱，公司TFM產品第一季度出口受限導致銷售受到影響，及公司鈷、磷產品平均銷售價格較上年同期下跌，致公司實現利潤同比下降。

不過，對洛陽鉬業而言，今年上半年的一項關鍵事項就是其解決了TFM的權益金問題，也被被認為是解決了“最大的不確定性”。今年4月18日，洛陽鉬業確認與剛果（金）國家礦業公司簽署權益金和解協議，并于5月恢復出口。

據此前披露，目前KFM銅鈷礦一期建設項目已投產并達產，9月產銅超1.4萬噸，產鈷5600噸；TFM混合礦三條生產線也均已投產。洛陽鉬業曾表示，隨著兩大世界級項目建成，今年第四季度洛陽鉬業的銅鈷產能有望進一步提高。