凱撒旅業：三亞中院決定對公司進行預重整

昔日國內出境游業務龍頭之一的凱撒同盛發展股份有限公司（凱撒旅業，*ST凱撒，000796.SZ）或將進入重整程序。

7月3日，凱撒旅業發布公告稱，三亞中院決定對被申請人凱撒旅業進行預重整，并指定公司清算組擔任臨時管理人。

此前的6月25日，凱撒旅業收到三亞中院送達的《通知書》以及商務區公司關于對公司的《重整及預重整申請書》，申請人以公司不能清償到期債務，且明顯缺乏清償能力，但具備重整價值為由，向三亞中院申請對公司進行重整，并申請對公司進行預重整。

公告顯示，預重整為法院正式受理重整前的程序，不代表三亞中院正式受理申請人對公司提出的重整申請，此外，由于公司存在大額資金占用未解決，且面臨前述特別風險提示中有關風險，公司后續能否進入正式重整程序尚存在重大不確定性。

凱撒旅業指出，在預重整期間，公司日常經營管理工作正常開展，公司將積極主動配合法院及臨時管理人開展預重整相關工作，履行債務人的法定義務，在平等保護各方合法權益的前提下，積極與相關方保持溝通，共同論證解決公司債務問題和未來經營發展問題的方案，力爭通過重整計劃的執行，最大程度改善公司資產負債結構，提高公司經營能力。無論是否進入重整程序，公司將在現有基礎上積極做好日常經營管理工作。

可見的是，疫情前的2019年底，凱撒旅業還“意氣風發”地表示完成設立海南免稅集團，將推動增值業務延伸，涉足海南免稅市場；疫情后，凱撒旅業先后被實施其他風險警示和退市風險警示。

2021年6月，凱撒旅業也曾試圖“自救”，和同為出境游龍頭的眾信旅游集團股份有限公司（眾信旅游，002707.SZ）“抱團”：籌劃由凱撒旅業通過向眾信旅游全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并眾信旅游并發行A股股票募集配套資金。

到了年底，這項“籌劃”了半年多的吸收合并終止后，眾信旅游通過向阿里巴巴轉讓股份來募集資金，而凱撒在次年發布2021年年報后，被實施其他風險警示，證券簡稱由“凱撒旅業”變為“ST凱撒”，股票交易日漲跌幅由10%限制為5%。

2022年年報發布后，凱撒旅業因公司2022年度經審計的歸屬于上市公司股東的所有者權益-90,485.59萬元，且2022年度的財務會計報表被出具無法表示意見的審計報告，公司股票自2023年5月5日起被實施退市風險警示，證券簡稱由“ST凱撒”變為“*ST凱撒”。

今年6月25日，凱撒旅業收到三亞中院送達的《通知書》以及商務區公司關于對公司的《重整及預重整申請書》，申請人以公司不能清償到期債務，且明顯缺乏清償能力，但具備重整價值為由，向三亞中院申請對公司進行重整，并申請對公司進行預重整。

值得注意的是，2023年4月29日，凱撒旅業披露《關于自查控股股東及其關聯方存在非經營性資金占用的提示性公告》，截至2022年12月31日，控股股東凱撒世嘉旅游管理顧問股份有限公司（以下簡稱“凱撒世嘉”）及其關聯方與公司存在78,104.42萬元非經營性資金往來構成非經營性資金占用。截至本公告披露日，控股股東及其關聯方非經營性占用尚未歸還金額為76,480.29萬元。

根據相關規定，上市公司實施破產重整的，應當提出解決資金占用、違規擔保問題的切實可行方案，法院受理上市公司破產重整前未解決資金占用、違規擔保等問題或提出切實解決方案的，將直接影響上市公司破產重整進程，因此，即便預重整受理，凱撒旅業后續能否進入重整程序尚存在重大不確定性。

公告明確指出，法院決定受理預重整申請，不代表公司正式進入重整程序。若公司預重整成功 ，法院仍將依法審查是否受理重整申請，后續公司能否進入重整程序仍存在不確定性；若公司預重整失敗，則可能無法進入重整程序。

另一方面，若凱撒旅業2023年年報披露后觸發《股票上市規則》第 9.3.11條規定的任一情形，公司股票將被終止上市。此外，若三亞中院裁定受理對公司的重整申請，根據《股票上市規則》的相關規定，公司股票交易將被疊加實施退市風險警示。同時，若后續因重整失敗而被宣告破產，根據《股票上市規則》第7.5.10條規定，公司股票同樣將被終止上市。

截至7月3日收盤，凱撒旅業漲停，報4.18元/股。