豪擲560億元擴充N型一體化產能，晶科能源的“野心”有多大？

N型電池技術激戰正酣、新產能洶涌，光伏龍頭晶科能源（688223.SH）欲以大手筆擴產鎖定其在N型產品上的先發優勢。

本屆SNEC2023國際光伏展會期間，晶科能源拋出重磅擴產計劃：擬在山西轉型綜改區規劃建設垂直一體化大基地項目，包含56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件一體化產能，總投資約560億元（含流動資金) 。項目計劃分四期，建設周期兩年，每期計劃建設拉棒、切片、電池片、組件產能各14GW。其中，一期和二期預計分別于2024年第一季度和第二季度建成投產，三期、四期項目預計2025年建成投產。

隨著產業集中度快速提升，當前的光伏市場已成一體化龍頭之爭。尤其去年以來，幾家頭部企業的上下游一體化產能擴充爭霸賽“你方唱罷我登場”。但晶科能源此次擴產的一體化緊密程度之高、投資規模之大，屬業內罕見。

截至2022年底，該公司的硅片、電池片和組件年化有效產能分別達到65GW、55GW 和70GW，并在海外擁有超過7GW的垂直一體化產能。也就是說，山西大基地的體量近乎等同于其去年國內產能。

晶科能源副總裁錢晶在SNEC期間對澎湃新聞回應稱，上述56GW垂直一體化產能選址山西是出于多方面考量。“當地政府支持我們大比例綠電供應，這對我們完成RE100的目標有很大推動作用。與此同時，將三個環節集中在同一基地進行規模化生產，可以提高運營和管理效率。區域分布上，山西既靠近國內電站項目所在地的西北地區，也離天津港較近，便于出口，是理想的交通樞紐。” 

據澎湃新聞了解，這是全球首個囊括硅片、電池、組件三大環節在內的太陽能超級工廠。建成后，也將一舉成為業內最大的N型一體化生產基地。

而后者，是晶科能源擴產的真正野心所在。待56GW產能完全釋放后，僅這一個基地，預估將占全球N型產能的20%。

以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型電池技術，已經來到與當前主流技術PERC正面較量的關鍵時刻。據不完全統計，2022年以來業內N型規劃產能近1000GW（落地仍存不確定性），一線企業及跨界玩家均拋出巨大的產能計劃。晶科能源是同行中最早確定TOPCon技術路線且對此量產力度最大的光伏企業，其N型組件自2022年量產至今已發貨20GW，N型研發、量產、出貨均處業內前列。

一季度，晶科的N型產品出貨量達6GW。錢晶稱，該公司一季度盈利漲超300%，主要得益于N型出貨的大幅度提升。

“到今年底，我們的N型產能將達到55GW，全行業N型TOPCon整體產能估計在120GW-130GW的水平。”錢晶對澎湃新聞表示。據此推算，其N型TOPCon產能在業內占比將在40%左右。量產效率上，錢晶說，當前晶科的TOPCon大規模量產效率超過25.4%，目標是“力爭年底提高到25.8%”。更遠期“根據我們的技術路線，有信心在既定時間表里達成更高的量產效率目標”。

無法忽視的是，TOPCon賽道已處于高度擁擠狀態，即將進入大規模產能釋放階段。價格戰是否一觸即發？

“無論是多晶、單晶、PERC時代，一直如此。”錢晶認為，光伏技術迭代過程中，價格競爭從未遠去。“當一種技術達到效率極限，就必須依靠新一代技術的量產。新一代技術早期產能規模比較小、供應也比較少，產品、技術和市場經過驗證后，需求開始被激發。在產能上升不足、短期供不應求階段，技術尚擁有紅利期。但一旦進入競爭成熟期，考驗的是各家企業的成本控制能力。”