天齊鋰業新年第一買！子公司擬以超6億元人民幣收購澳大利亞鋰礦

雖然全球鋰價已開始下行，但國內鋰礦企業囤資源的勁頭不減。

2023年1月9日，國內鋰礦巨頭天齊鋰業股份有限公司（以下簡稱“天齊鋰業”，002466.SZ）發布公告稱，該公司控股子公司Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd（以下簡稱TLEA）計劃以每股0.5澳元，約1.36億澳元(6.32億元人民幣)購買澳大利亞上市公司Essential Metals Limited(ESS)的所有股份，從而擁有Pioneer Dome鋰礦項目100%的所有權。

2023年1月8日，TLEA與ESS簽署了《計劃實施協議》。本次購買股權擬采用現金購買的方式，交易對價的資金來源為TLEA自有資金。

在公告中，天齊鋰業稱，收購ESS將有助于擴充公司鋰礦資源儲備，符合公司發展戰略與國際化業務規劃的需求。

不過，根據公告，此次收購能否最終實現尚存變數。交易還需經ESS半數以上股東參與投票，且在參與投票的股東中同意的股東合計持有的股數占參與投票有表決權股份總數的75%以上。此外，此次交易還需取得澳大利亞證券投資委員會、澳大利亞證券交易所及澳大利亞當地法院等部門的審核批準。

據了解，Pioneer Dome鋰礦項目位于西澳大利亞東部金礦區亞伊爾岡克拉通(Yilgarn Craton) 的核心鋰礦帶，是澳大利亞已公布的13個符合JORC標準的硬巖鋰輝石礦資源之一。ESS于2017年10月28日獲得 Pioneer Dome鋰礦項目礦業權。

根據ESS于2022年12月20日在澳大利亞證券交易所公開的《關于 Dome North 項目的鋰礦資源升級公告》，位于Pioneer Dome鋰礦項目北部地區Dome North的鋰礦石資源量為1120萬噸，平均氧化鋰含量為1.16%，合計為12.90萬噸氧化鋰當量。基本情形下，預計可利用資源量使用率為55%，即以619萬噸測算；樂觀情形下，預計可利用資源量使用率為71%，即以790萬噸測算。

根據Pioneer Dome鋰礦項目現有勘探深度推測的資源量倒算，該項目礦山壽命為 6.19年。隨著未來探勘范圍和深度的擴大，未來增儲的同時礦山壽命也可能會隨資源量延長。

實際上，僅從基本情況看，以Pioneer Dome鋰礦619萬噸可利用礦計算，其所對應的氧化鋰當量約為7.18萬噸，而按照氧化鋰和碳酸鋰的轉換系數1:2.47來看，該礦未來可產出的碳酸鋰當量約為17.73萬噸。

據了解，除了鋰礦之外，ESS還擁有Juglah Dome金礦項目和Golden Ridge金礦項目100%的所有權。

ESS財務數據顯示，截至2022年6月30日，ESS資產為2822.1萬澳元，折合人民幣約1.31億元，負債193.8萬澳元，折合人民幣900.6萬元，應收帳款總額44.3萬澳元，折合人民幣205.9萬元。2021年7月—2022年6月，公司營業收入為0，凈利潤為-140.7萬澳元，折合人民幣-653.8萬元，經營活動產生的現金流量凈額為-147萬澳元，折合人民幣-683.1萬元。

在國內鋰礦企業的海外收購中，天齊鋰業一直頗為激進。在2012年12月-2014年5月，公司以約34.23億元人民幣的對價獲得了泰利森公司65%的股份，從而控股全球最大鋰精礦供應地—澳大利亞格林布什礦場。根據國際咨詢機構伍德麥肯茲統計，截至2021年12月31日，格林布什礦場的鋰礦及礦物儲量為1.68億噸，氧化鋰品位為2.04%。作為參考，天齊鋰業本次交易擬新增的鋰礦資源量占格林布什礦場鋰礦及礦物儲量的6.67%。

2018年，天齊鋰業又斥資約40.66億美元，收購SQM公司25.86%的股權，其中以杠桿方式向商業銀行貸款35億美元，從而擁有全球范圍內含鋰濃度最高、儲量最大、開采條件最成熟的鋰鹽湖——智利的Salar de Atacama鹽湖。

而近期，由天齊鋰業高管組成的代表團又前往智利和阿根廷，參與了一系列關于采礦、生產、研發等內容的會議。阿根廷當地時間2022年12月1日，天齊鋰業與阿根廷YPF鋰業公司在阿根廷舉行會談。此前2022年8月，雙方曾簽署鋰電產業鏈合作備忘錄。

天齊鋰業公司2021年年報顯示，公司境外資產占公司凈資產的比重合計達49.12%，深圳證券交易所也曾因此向天齊鋰業發出問詢函，要求會計師事務所說明境外資產的審計情況，包括境外資產是否真實等。此外，2021年，公司鋰礦業務毛利率下滑0.43%，國外業務毛利率下滑11.01%，對此，深交所也要求其說明相關原因。

而更值得注意的是，近期，全球鋰價已開始下探。一個月前，澳大利亞鋰礦巨頭皮爾巴拉通過其數字交易平臺舉行的歷史上第13次鋰精礦拍賣中，拍賣價為7505美元/噸(SC5.5，黑德蘭港離岸價)，價格在半年內首次環比下跌。而上海有色網數據顯示，1月10日，國內電池級碳酸鋰價格跌5000元/噸，均價報48.6萬元/噸，創逾4個月新低，已連跌22日，近5日累計跌26000元，近30日累計跌81000元。

不少業內人士對澎湃新聞記者表示，由于鋰礦山的開采周期較長，周期大致是3-5年，在鋰價下行的周期中，疊加開發環境限制、當地采礦政策收緊、勞工問題、資本開支等因素，投資海外鋰礦的風險將會更大。