廣期所首個品種出爐，工業硅期貨、期權合約公開征求意見

廣州期貨交易所（下稱“廣期所”）離“開門迎客”更近一步。

11月11日晚間，廣期所發布公告稱，正在穩步推進工業硅期貨和工業硅期權研發工作，研究制定了《廣州期貨交易所工業硅期貨合約（征求意見稿）》《廣州期貨交易所工業硅期權合約（征求意見稿）》和《廣州期貨交易所工業硅期貨、期權業務細則（征求意見稿）》。征求意見截止日期為2022年11月17日。

這將是廣期所揭牌后的第一個交易品種。9月5日，廣期所副總經理冷冰在2022年鉑金金屬市場峰會上透露，廣期所工業硅期貨品種的報批進入了實質性階段，計劃在年內推出工業硅期貨。

據了解，由于工業硅期貨和期權同步上市，部分期權合約的參數設計基于現貨數據模擬期貨市場的運行軌跡，并與相關業內專家、產業企業、投資機構等進行了深入研究論證。目前形成的工業硅期權合約規則，在借鑒國際期權市場慣例的基礎上，合約設計充分參考了國內其他幾家期貨交易所期權的研發經驗和運行情況，在注重風險防控的同時兼顧市場流動性，針對工業硅期權最小變動價位、行權價格與行權價格間距等方面進行了精心設計，從規則層面保障期權功能有效發揮。

澎湃新聞記者梳理上述征求意見稿，總結了六大要點。 

一，工業硅期貨標的物為工業硅。

據此次公布的合約及業務細則征求意見稿，工業硅期貨標的物為工業硅。交割質量標準方面，凡是達到《中華人民共和國國家標準工業硅》（GB/T 2881-2014）規定牌號為Si5530標準的工業硅均可交割，達到Si4210標準的工業硅升水2000元/噸。

二，工業硅期貨交易單位為5噸/手。

工業硅期貨合約交易代碼為SI，交易單位為5噸/手，最小變動價位為5元/噸，合約漲跌停板幅度為上一交易日結算價的4%，最低交易保證金為合約價值的5%。合約月份為1至12月，最后交易日和最后交割日分別為合約月份第10個交易日和最后交易日后第3個交易日。

三，工業硅期貨采用實物交割。

工業硅期貨合約采用實物交割，交割單位為5噸（凈重）。交割模式方面，工業硅期貨實行倉庫交割和廠庫交割并行，滾動交割和一次性交割相結合，并配以期轉現交割，滿足企業交割需求。

四，工業硅期貨將采取持倉限額制度。

風控制度方面，工業硅期貨一般月份漲跌停板幅度和最低交易保證金比例分別設為上一交易日結算價的4%和合約價值的5%。

持倉限額制度方面，自合約上市至交割月份前一個月第14個交易日期間，若工業硅合約的單邊持倉量小于或等于3萬手，單個客戶持倉限額為3000手；若該合約的單邊持倉量大于3萬手，則持倉限額為單邊持倉量的10%。交割月前一個月第十五個交易日之后到交割月之前，限倉為900手。交割月持倉限額為200手。產業客戶可以申請增加套期保值持倉額度。

五，工業硅期權合約交易單位為1手工業硅期貨合約。

工業硅期權合約交易單位為1手（5噸）工業硅期貨合約；最小變動價位為1元/噸；一手（5噸）工業硅期貨合約漲跌停板幅度與工業硅期貨合約漲跌停板幅度相同；合約月份與工業硅期貨合約月份一致；最后交割日為標的期貨合約交割月份前一個月第5個交易日。

六，工業硅期權行權價格覆蓋工業硅期貨合約上一交易日結算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格范圍。

為與標的期貨價格范圍相匹配，工業硅期權合約采用分段行權價格間距設計思路。具體來看，當行權價格位于10000元/噸至30000元/噸之間時，行權價格間距為200元/噸，區間以下和以上分別取100元/噸和400元/噸。行權方式為美式，買方可以在到期日之前任一交易日的交易時間，以及到期日15時30分之前提出行權申請。