券商與大V合作再規(guī)范：不得利用引流開戶，直播不得奇裝異服

監(jiān)管層進(jìn)一步規(guī)范券商與“大V”開展合作活動(dòng)。

11月8日，澎湃新聞（www.ditubang.cn）記者獲悉，證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部近日下發(fā)的2021年第12期機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)中，要求證券公司應(yīng)規(guī)范開展與“大V”合作活動(dòng)。

通報(bào)文件顯示，監(jiān)管層稱在日常監(jiān)管中關(guān)注到，部分券商與“大V”合作開展網(wǎng)絡(luò)直播、客戶引流等活動(dòng)，引發(fā)了媒體的廣泛關(guān)注和報(bào)道。通過對(duì)相關(guān)行為的法律性質(zhì)進(jìn)行研究，明確了相應(yīng)的監(jiān)管要求，各公司需嚴(yán)格遵守有關(guān)要求，規(guī)范開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

具體而言，監(jiān)管層提出三項(xiàng)要求：一是“大V”引流開戶給獎(jiǎng)勵(lì)不符合監(jiān)管規(guī)定，證券公司不得開展相關(guān)合作；二是證券公司組織工作人員公開發(fā)表言論應(yīng)符合規(guī)范要求；三是證券公司應(yīng)強(qiáng)化組織外部人士發(fā)表評(píng)論的管理。

券商與“大V”合作目前兩種模式突出

通報(bào)文件指出，當(dāng)下證券公司與“大V”合作主要有兩種模式：

一是投放開戶鏈接模式。即通過微信“大V”投放開戶鏈接，投資者通過點(diǎn)擊開戶鏈接，轉(zhuǎn)到相關(guān)公司開戶頁面進(jìn)行開戶操作。在付費(fèi)方式上，主要是通過支付廣告費(fèi)的形式付給“大V”。

監(jiān)管層表示，該做法在形式上與開戶數(shù)量不直接掛鉤，但實(shí)質(zhì)上仍是按照實(shí)施效果，如點(diǎn)擊量、投放時(shí)間等付費(fèi)。

二是投資者教育形式的直播。如某證券公司與經(jīng)濟(jì)學(xué)家等知名“大V”合作開展直播活動(dòng)，開展投資者教育，介紹投資理財(cái)知識(shí)，宣傳公司品牌，對(duì)國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行分析點(diǎn)評(píng)等。

針對(duì)上述現(xiàn)象，監(jiān)管層指出，證券公司作為持牌機(jī)構(gòu)，要堅(jiān)持“回歸主業(yè)、突出專業(yè)”的基本要求。一方面，如法律法規(guī)有明確要求，應(yīng)做到嚴(yán)格守法，按規(guī)定要求展業(yè)。另一方面，即使法律法規(guī)沒有強(qiáng)制要求，也要從專業(yè)機(jī)構(gòu)角度審慎評(píng)估，主動(dòng)維護(hù)自身和行業(yè)形象，保護(hù)投資者和客戶的合法權(quán)益。

不得開展“大V”引流開戶相關(guān)活動(dòng)

通報(bào)文件顯示，為督促各證券公司依法合規(guī)展業(yè)，監(jiān)管層提出三方面要求。首先被規(guī)范的，便是通過“大V”引流開戶。

通報(bào)文件表示，引流開戶是一種客戶招攬行為，屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)。目前，監(jiān)管層僅規(guī)定了證券公司可以委托證券經(jīng)紀(jì)人代理客戶招攬活動(dòng)，且證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)是證券從業(yè)人員，并專職從事客戶招攬和客戶服務(wù)活動(dòng)。

通報(bào)文件指出，互聯(lián)網(wǎng)“大V”不屬于專職從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券經(jīng)紀(jì)人，證券公司利用“大 V”引流開戶給獎(jiǎng)勵(lì)不符合監(jiān)管規(guī)定，證券公司應(yīng)停止相關(guān)合作。

此外，通報(bào)文件強(qiáng)調(diào)，對(duì)通過“直播”等方式，配合開展內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將“發(fā)現(xiàn)一起，查處一起”，絕不姑息。

據(jù)了解，《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第三十三條規(guī)定：“證券公司不得違反規(guī)定委托其他單位或者個(gè)人進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)、產(chǎn)品銷售活動(dòng)。”第三十八條規(guī)定：“證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人，代理其進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)等活動(dòng)。證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格。”《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》第四條規(guī)定：“證券經(jīng)紀(jì)人為證券從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的條件”。

禁止直播薦股，不得通過奇裝異服等方式追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)

通報(bào)文件同時(shí)要求，禁止以直播的方式開展投資品種選擇、投資組合推介等薦股行為。同時(shí)，券商工作人員通過網(wǎng)絡(luò)直播等形式發(fā)表評(píng)論，應(yīng)當(dāng)保持客觀、專業(yè)態(tài)度，主要聚焦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析、市場(chǎng)變動(dòng)情況點(diǎn)評(píng)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)解讀等宏觀層面。

通報(bào)文件指出，券商工作人員通過網(wǎng)絡(luò)直播等形式發(fā)表評(píng)論，應(yīng)遵循四方面要求：

一是確保信息來源合法合規(guī)、研究方法專業(yè)審慎。

二是堅(jiān)守專業(yè)形象，不得使用低俗、夸大、誘導(dǎo)性、煽動(dòng)性標(biāo)題或者用語，不得通過著奇裝異服、在特殊地點(diǎn)直播等方式博人眼球，不得盲目跟風(fēng)炒作、人云亦云，一味追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)、吸引眼球。

三是對(duì)有關(guān)公開言論可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響進(jìn)行審慎評(píng)估，自覺維護(hù)市場(chǎng)正常秩序，防止誘導(dǎo)、渲染極端情緒。

四是充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)市場(chǎng)樹立長期投資、價(jià)值投資和理性投資的理念，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

通報(bào)文件表示，證券公司應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)證券公司工作人員直播展業(yè)的管理。其中，事前對(duì)直播內(nèi)容進(jìn)行把關(guān)，做好內(nèi)容管理；事中對(duì)直播進(jìn)行監(jiān)測(cè)監(jiān)控，遇有重大情況及時(shí)處理，避免產(chǎn)生不良影響；直播中出現(xiàn)違規(guī)情況的，及時(shí)啟動(dòng)內(nèi)部問責(zé)機(jī)制。

券商組織外部人士發(fā)表評(píng)論，不得涉及投資咨詢活動(dòng)

此外，通報(bào)文件要求，證券公司組織社會(huì)知名人士、專家學(xué)者、經(jīng)濟(jì)學(xué)家等外部人士發(fā)表評(píng)論，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，對(duì)所組織會(huì)議、講座材料、嘉賓演講內(nèi)容、直播內(nèi)容等做好事前審核工作。

具體而言，一方面，評(píng)論內(nèi)容不得涉及對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的分析等投資咨詢活動(dòng)。

另一方面，應(yīng)充分揭示證券公司與外部人士的關(guān)系，并要求外部人士不得以證券公司名義發(fā)表評(píng)論或?qū)ν庹箻I(yè)。

下一步發(fā)現(xiàn)違規(guī)將嚴(yán)厲追究，利用電視廣播媒體、自媒體等工具開展活動(dòng)已遭多輪規(guī)范

證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部表示，下一步將會(huì)同證監(jiān)局，持續(xù)關(guān)注證券公司與“大 V”合作有關(guān)情況，并針對(duì)新情況新問題，不斷完善監(jiān)管要求。

證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部要求，一方面，鼓勵(lì)支持“專業(yè)人士，通過專業(yè)方式，說專業(yè)的話”，為首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家專業(yè)發(fā)聲創(chuàng)造更好地環(huán)境；另一方面，嚴(yán)厲打擊借直播之名，行違規(guī)之實(shí)的行為，維護(hù)行業(yè)發(fā)展的良好生態(tài)。

證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部指出，如果發(fā)現(xiàn)券商存在違法違規(guī)情況的，將依法采取監(jiān)管措施，嚴(yán)厲追究相關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)和個(gè)人責(zé)任。

值得關(guān)注的是，今年內(nèi)，對(duì)券商利用電視廣播媒體、自媒體等工具開展相關(guān)活動(dòng)，監(jiān)管層已進(jìn)行多輪規(guī)范。

10月13日，澎湃新聞?dòng)浾攉@悉，上海證監(jiān)局為進(jìn)一步規(guī)范轄區(qū)內(nèi)證券從業(yè)人員利用自媒體工具開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，向轄區(qū)內(nèi)券商下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范證券從業(yè)人員利用自媒體工具開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的通知》。

上海證監(jiān)局表示，下一步，要求轄區(qū)內(nèi)各證券公司從三方面著力：一是完善內(nèi)部管理，嚴(yán)格規(guī)范員工自媒體展業(yè)行為；二是優(yōu)化監(jiān)控方式，有效發(fā)揮日常監(jiān)控作用；三是加強(qiáng)合規(guī)管理，提高合規(guī)執(zhí)業(yè)教育。

11月5日，上海證監(jiān)局發(fā)文表示，近期在工作中發(fā)現(xiàn)，部分電視頻道和廣播媒體涉嫌發(fā)布具有煽動(dòng)性、誘惑性極強(qiáng)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)營銷廣告。在開展監(jiān)測(cè)監(jiān)聽后發(fā)現(xiàn)，相關(guān)營銷用語存在涉嫌不當(dāng)提升收益預(yù)期、過度強(qiáng)化投資收益、弱化投資風(fēng)險(xiǎn)及利用二維碼導(dǎo)流等情形，違反了上海市加強(qiáng)金融廣告監(jiān)管工作相關(guān)規(guī)定的精神，初步認(rèn)為相關(guān)媒體涉嫌不當(dāng)發(fā)布傳播證券業(yè)務(wù)廣告，相關(guān)投資咨詢機(jī)構(gòu)涉嫌存在不當(dāng)營銷的情形。

上海證監(jiān)局及時(shí)聯(lián)合上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局約談相關(guān)媒體和投資咨詢機(jī)構(gòu)，要求相關(guān)媒體、機(jī)構(gòu)提升認(rèn)識(shí)，立即開展自查自糾，務(wù)必規(guī)范開展?fàn)I銷活動(dòng)。