澳洲鋰礦天價拍賣，中國“鋰王”股價躁動

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一夜之間，澳洲鋰礦被天價拍賣的消息火了，圈里都在熱議，再一次將今年炙手可熱的“鋰”這個話題激活，A股跟鋰有關的概念也跟著躁動。

此次被拍賣的是澳洲四大鋰礦之一的Pilbara公司，但拍賣的量有限，只有8000噸鋰精礦。雖然量小，但最終拍賣價格圈內紛紛用“大超預期”來形容，此前市場預測最終拍賣價格會在1650-2000美元/噸之間，但沒想到此次最終拍賣價竟達到2240美元/噸的歷史天價，折合人民幣就是1.44萬元/噸。

天價鋰礦拍賣的出現，自然給了A股擁有鋰礦資源的上市公司想象空間，今天鹽湖提鋰、鋰電池兩大概念板塊逆勢大漲，“鋰王”之一的贛鋒鋰業（002460.sz）盤中逼近漲停，鋰電池板塊多只概念股漲停！

然而，在鹽湖提鋰、鋰電池兩大跟“鋰”有關的板塊逆勢大漲背后，表現也有一些分化，有鋰礦權益的漲幅大于沒有鋰礦權益的，拼的就是“鋰礦”資源。

今年真的是，有“鋰”走天下。

澳洲鋰礦拍出天價

目前全球已探明鋰礦資源主要分布于澳大利亞、加拿大、中國、南非等地區，其中鋰輝石礦主要分布于澳大利亞、加拿大、津巴布韋、剛果、巴西和中國，鋰輝石礦在澳大利亞的儲量最大。

因此，全球鋰輝石礦的供給就主要看澳大利亞幾大鋰礦公司。

目前，澳大利亞在產的鋰礦公司主要有四家，Talison Lithium（泰利森）產能135萬噸、Mineral Resources Limited（礦業公司）產能40萬噸、Pilbara minerals產能33萬噸、Galaxy Resources產能18萬噸。

（資料來源：光大證券研報）

此次拍賣的正是澳大利亞在產第三大鋰礦公司Pilbara minerals，這家公司的拍賣慣例就是每次拍賣的鋰精礦體量都比較小，首次拍賣是1萬噸，而這次拍賣體量只有8000噸，品位在5.2-5.5%。

8000噸的鋰精礦折合碳酸鋰當量不到1000噸，這么小的量對于一些已經擁有大量鋰礦資源的頭部大廠并沒什么興趣，但此次卻拍出了2240美元/噸的天價，有人認為這個價格可能被一些小廠和投機資金操縱了。

（圖片來自網絡）

要知道，在7月底的時候，在亞洲金屬網上鋰精礦的報價才740美元/噸，而當時Pilbara在拍賣平臺上的拍賣價格就達到1315美元/噸。

可見，通過拍賣這種方式Pilbara是可以獲得足夠的溢價的，而它每次只拍賣很小體量的鋰精礦，在當前全球對鋰礦資源的龐大需求下也制造了一種稀缺感，從而更容易拍出更高的價格。

作為全球的主力鋰精礦廠商，Pilbara的高價拍賣自然會影響到全球鋰礦、鋰產品的價格，但這種天價拍賣行為背后必然會逐漸傳導至下游，給一些不具備鋰資源供應優勢的企業成本上升！

鋰礦短缺，銷售不自由

最近兩年，隨著全球新能源汽車銷量的不斷增長，新能源汽車動力電池對鋰的需求越來越大，鋰資源產業鏈上企業多數砸巨資擴產搶占市場。

在這種背景下，誰擁有鋰資源誰就可以分一杯羹，誰有更多的鋰資源誰就能搶到更多的市場。因此，產業中下游紛紛通過長協訂單提前鎖定未來5-10年鋰礦資源供應，以保障自身鋰礦需求。

然而，全行業大面積的采用長協訂單，對于下游需求企業來說可以保障資源供應，但在鋰礦資源本短缺的當下，長協訂單導致的銷售不自由、流通中的鋰礦不足，也對全球鋰礦價格的不斷上漲起到推動作用。

目前，澳大利亞四大在產鋰礦產能、產能基本都被國內外企業長單鎖定，甚至未投產的在建產能也已被長單鎖定，國內與澳大利亞鋰礦公司簽訂長協單的主要有贛鋒鋰業、天齊鋰業、容匯鋰業、瑞福鋰業、長城汽車等。

（資料來源：五礦證券研報）

澳洲第一大鋰礦泰利森被天齊鋰業和美國雅寶全額包銷，Mineral Resources Limited旗下MT Marion礦山鋰精礦被贛鋒鋰業全額包銷，Pilbara minerals和Galaxy Resources的產能由致遠鋰業、瑞福鋰業、贛鋒鋰業、容匯鋰業、長城汽車等多家下游企業以長協方式包銷。

其中，致遠鋰業A股盛新鋰能（002240.sz）100%持股，美都能源持股20%瑞福鋰業，天賜材料持股4.89%、柘中股份持股4.89%、興業股份持股1.45%的容匯鋰業，天華超凈（300390.sz）持股68%、寧德時代持股25%的天宜鋰業。

中國已成為全球鋰資源權益擁有量最多的國家，在對澳洲鋰礦的長協包銷中，也多數是中國企業。所以，如果說對鋰資源的長協包銷對鋰產品價格上漲起到推波助瀾的作用，那也有中國企業的一份功勞在里面！

根據中汽協數據，今年8月國內新能源汽車產銷量再創歷史新高，產量30.9萬輛、銷量32.1萬輛，同比均增長1.8倍。

新能源汽車銷量的強勁增長是推動全球鋰價走高的一大主要因素。

A股鋰電池市值破9萬億

A股今天又是低開低走，三大股指全線收跌，但鋰電池、鹽湖提鋰兩大與“鋰”相關的板塊逆勢上漲，鋰電池板塊漲2.3%、鹽湖提鋰板塊漲2.6%。

截至今天收盤，A股鋰電池板塊總市值9.86萬億、鹽湖提鋰板塊總市值1.76萬億，年內鋰電池板塊指數翻倍。

（鋰電池板塊指數，東方財富）

涉及與澳大利亞鋰礦長協包銷的上市公司，今天表現分化。贛鋒鋰業漲7.91%、天齊鋰業漲2.29%、盛新鋰能跌0.44%、美都能源已退市、天賜材料漲1.15%、柘中股份漲3.57%、天華超凈跌4.93%、寧德時代跌0.86%。

這些參與澳大利亞鋰礦包銷的A股上市公司，雖然今天表現不一，但除退市的美都能源外其余年內漲幅都不小，寧德時代漲49.73%、贛鋒鋰業漲94.43%、天齊鋰業漲223.53%、盛新鋰能漲194.07%、天賜材料漲146.13%、柘中股份漲164.22%、天華超凈漲403.59%。

不過，鋰礦價格在天價拍賣過后是更高的天價還是走向回歸，這個問題將影響A股鋰資源相關上市公司股價未來走勢。

天價鋰礦拍賣反映的，一方面是當下全球鋰礦短缺、供需不平衡的事實，另一方面也反映了全球鋰資源價格市場極高的熱度。

因此，高位接手鋰礦資源雖然可以保障下游企業鋰礦供應，但也為未來的高成本埋下隱患。

（以上是筆者個人觀點，僅供參考，投資風險自擔。）

原標題：《澳洲鋰礦天價拍賣，中國“鋰王”股價躁動》

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