半導體股下挫：大基金密集減持，兆易創(chuàng)新如此解釋董事長減持

9月2日，受大基金一期近期密集減持以及企業(yè)高管減持等一系列因素影響，半導體股集體下跌，其中，芯源微（688037）大跌8.12%，北方華創(chuàng)（688012）大跌8.09%。Wind國家大基金指數跌幅2.97%，半導體產業(yè)跌幅為2.11%。

國家集成電路產業(yè)基金一期（大基金一期）最近頻繁發(fā)布減持公告。9月1日晚，萬業(yè)企業(yè)（600641）、雅克科技（002409）分別發(fā)布公告，大基金將減持所持萬業(yè)企業(yè)股份不超過2.1%，減持雅克科技股份不超過1%。8月31日，三安光電（600703）發(fā)布公告，持股8.469%的大基金擬減持不超過2%公司股份。8月30日晚，瑞芯微（603893）發(fā)布公告稱，減持計劃減持數量已過半，大基金累計減持0.65%股份。

除了大基金在此時密集減持，還有企業(yè)高管也選擇減持公司股票。兆易創(chuàng)新（603986）發(fā)布減持公告，公司創(chuàng)始人、董事長朱一明計劃在未來6個月內通過大宗交易方式擬減持公司股份不超過1328萬股，不超過公司總股本約2%。

受此影響，次日兆易創(chuàng)新股價跌停。9月1日上午，兆易創(chuàng)新緊急召開電話會議解釋減持的邏輯。有投資者對外提供的會議紀要與電話錄音顯示：創(chuàng)始人持股比例相對較低是因為“秉持共同富裕的理念”，減持是因為“確實資金自身有其他投資需求。同時，國家號召做第三次分配，需要我們更多地關注”。朱一明自己則在電話會中表示：“過去兩年我也有減持，并且也沒有減在高點，并沒有改變公司發(fā)展的邏輯，大家要用這個眼光來看我們。”

市場對創(chuàng)始人減持的理由并不買賬，2日，兆易創(chuàng)新跌幅4.66%。

目前，半導體相關股價整體上雖有回調但仍處于高位，一方面是業(yè)界對半導體需求依然看好，另一方面是國產替代會繼續(xù)給本土半導體企業(yè)提供商機。

但分歧也是較大的。以本輪半導體核心標的北方華創(chuàng)為例，今天大跌8%，龍虎榜數據顯示，深港通買入5.47億元并賣出4.45億元，四機構合計賣出3.63億元，兩機構合計買入2.53億元。

值得一提的是，最近半導體調整造成了蔡嵩松掌管的諾安成長混合凈值一個月下跌近18.62%，這些主流的半導體股票都是蔡嵩松的“愛股”。連諾安基金官方號都出來調侃稱：“諾安成長混合波動那么大，你禮貌嗎？”

不過，蔡嵩松表示，隨著貿易壁壘加劇，本土設備廠商的頑強成長，以及政府的大力支持，本土設備廠商有了更大的試錯和成長空間，近兩年的訂單量明顯提升，半導體制造設備價格昂貴、研發(fā)難度高，因此，外國的半導體設備商有望因我國政策受惠，從而將更多的資源投入到大陸市場。2021年中國半導體設備國產化率有望繼續(xù)提升，在競爭激烈的國際半導體設備市場占有一席之地。蔡嵩松還認為，短期的干擾因素不會改變科技賽道的景氣度。

雖然短期內半導體股價承壓，但是長期看并不悲觀。

安信證券報告稱，隨著大基金一期的良性退出，更有利于將資金針對性地投入到較為薄弱的設備材料領域，幫助國內企業(yè)在高額研發(fā)投入下打造更加良好的生態(tài)，早日實現在關鍵領域上對國外設備的進口替代，扶持國內半導體設備企業(yè)做大做強。